為什么要選擇信托？如何選擇信托產品？

為什么要選擇信托？

作為金融業(yè)四大支柱之一的信托業(yè)，與銀行、保險、證券相比，在個人理財方面，有著其他方式無法比擬的獨特優(yōu)勢。

1、投向靈活

信托的投資范圍廣泛，可以橫跨資本市場、[香港公司查詢]貨幣市場和產業(yè)市場，是目前國內分業(yè)經營、分業(yè)管理背景下唯一準許同時在貨幣市場、證券市場和實業(yè)領域投資的金融機構。

2、度身定制

信托公司作為受托人可為投資者度身定制各類非標準化的理財產品，最大限度地滿足委托人的個性需求。這種投資方式和產品的靈活性，是其他理財產品所不具備的。

3、專家理財

通過信托集中起來的個人資金，由信托公司的專業(yè)人才進行管理運作，他們可以憑借專業(yè)知識和經驗技能進行投資，從而避免個人投資的盲目性，以達到降低投資風險、提高投資收益的目的。

4、破產隔離

信托合同一經簽訂，就把收益權分離給受益人，把運用、處分、管理權分離給了受托人。確保了信托財產沿著特定的目的持續(xù)穩(wěn)定經營，不因委托人或受托人出現(xiàn)破產而受到威脅，其獨立性受到法律保護，是一種更為科學的制度安排。

如何選擇信托產品？

在股市、基金等投資渠道不濟、銀行理財產品收益有限的背景下，信托投資近年成為投資者穩(wěn)健投資的首選，然而廣大投資者也應注意風險防范，信托業(yè)雖然普遍流傳著“剛性兌付”的說法，但是無論是法律還是信托合同，均沒有信托公司負責“兜底”的規(guī)定。

因此，信托投資有風險，投資者切勿盲目將投資信托產品視為無風險的“高息存款”。那么投資者究竟應當如何選擇信托產品，才能盡可能地規(guī)避風險，有效避免和減少損失呢？

投資者接觸較多的信托產品多數(shù)為融資型信托，就是投資人將認購信托產品的資金交給信托公司，信托公司將集合的信托資金以發(fā)放貸款或者類似發(fā)放貸款（如股權轉讓附帶回購或回購選擇權、特定資產收益權轉讓附帶回購）的方式向融資方提供信托融資。

從上述資金流轉環(huán)節(jié)可知，投資者的認購資金經由信托公司，最終發(fā)放給融資人。相應的，判斷信托產品的風險也主要是考察信托公司和融資人兩個方面。

首先，看信托公司的資本實力和專業(yè)水平。

信托公司是信托產品的生產機構。因此，投資者在選擇信托產品時，應了解信托公司的資信情況，包括其資產狀況、組織結構、誠信度、內部管理水平和歷史業(yè)績等。相對而言，那些信譽好、選擇資金實力強、誠信度高、資產狀況良好、人員素質高的信托公司，在項目選擇上也較為專業(yè)，對項目管理水平較高，即使項目本身出現(xiàn)風險，處置不良信托資產也會更加快速高效。

其次，看融資人的資金用途和還款能力。

投資者在選擇信托產品時，對融資人的資金用途和還款能力需進行判斷。資金用途項目，建議選擇有盈利前景、有政策支持的行業(yè)進行投資，盡量避免那些潛在風險或者不確定性較大的行業(yè)，比如涉礦產類信托。考察融資方的還款能力，可以審閱盡調報告中融資方的財務狀況從而進行具體考量。投資者應當盡量避免選擇那些還款來源不明確的信托產品。

再次，看具體項目的風險控制措施。

在選擇信托產品時，應當尤其關注具體項目的風險控制措施。筆者以為這實際上是選擇信托產品的關鍵。市場上的信托產品普遍采用的風險控制措施主要包括擔保措施和結構化設計。

擔保措施主要為第三人保證、抵押和質押等方式。對于保證擔保措施，投資者應當盡量選擇保證人履約意愿和履約能力較強的項目。相對于保證而言，抵押和質押屬于“硬”擔保，擔保較為可靠，但是對抵押或者質押也要注意優(yōu)先選擇抵/質押物充足并且抵/質押物比較容易處置變現(xiàn)的信托項目。如果項目采用包括抵押、質押、保證在內的多重擔保措施的，則產品的信用等級高。

當然，在考察擔保措施時還應關注擔保的有效性。在具體項目的甄別上，固定預期收益率的信托抵押率、質押率一般都需控制在50%以下。對于股票質押，則需要注意警戒線的設置，即股價跌破一定程度融資方需追加保證金。而結構化設計則要關注優(yōu)先級與劣后級之間的比例，看劣后信托資金能否很好的覆蓋優(yōu)先級信托收益人的信托本金和預期收益。

在風險防控方面，[注冊美國公司好處]投資者還應考慮固定預期收益率信托產品的流動性問題，例如中途是否可以提前予以贖回等，通常期限越短的信托產品其流動性也就越強。

許多專家提出投資者應當根據(jù)自己的風險承受能力選擇相應風險的信托理財產品，并且認為投資于房地產、證券市場的信托項目因為風險高才導致收益也相對較高，而投資于基礎設施的信托項目比較穩(wěn)定，現(xiàn)金流量明確，安全性好但收益相對較低。

但此種說法并不絕對，對融資性信托項目而言，資金投向的行業(yè)本身并不決定項目的風險高低，關鍵還是要看項目的融資人和項目本身的風險控制措施，退一萬步而言，即使融資方無法按時履約，只要風險控制措施有力，通過資產處置也能夠保證投資者信托本金和收益不會造成損失，只是可能會導致投資者信托利益的分配時間滯后。