銀監(jiān)會監(jiān)管評級報價護航信托業(yè)協(xié)會行業(yè)評級助力投資

隨著我國國內(nèi)私人財富人群規(guī)模的不斷增長和信托行業(yè)制度紅利的持續(xù)，區(qū)區(qū)數(shù)年，信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已超過14萬億元，一躍成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融門類。然而，伴隨著經(jīng)濟下行的常態(tài)化和泛資產(chǎn)管理時代競爭的加劇等壓力，信托行業(yè)頻繁發(fā)生的個案風險事件逐漸引起了監(jiān)管層及投資者對于信托行業(yè)系統(tǒng)性風險的擔憂。

我們看到，[廈門瑞豐注冊香港公司]信托公司資產(chǎn)管理和風險管理等能力受到了監(jiān)管層及投資者越來越多的關注；與此同時，在監(jiān)管部門對于信托公司相關監(jiān)管要求趨嚴的背景下，對于信托公司評級顯得越來越重要。

銀監(jiān)會分類監(jiān)管評級

我們看到，早在2010年銀監(jiān)會就發(fā)布了《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》銀監(jiān)發(fā)[2010]21號，對2008年版本的監(jiān)管評級做了進一步修訂。該監(jiān)管評級要素包括公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力等五個方面。但和銀行監(jiān)管評級相比，沒有嚴格和信托公司業(yè)務資質(zhì)掛鉤。

近年來，監(jiān)管部門一直在考慮修訂信托公司監(jiān)管評級和分類監(jiān)管指引。銀監(jiān)會于去年8月份向各家信托公司下發(fā)了最新一版的信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引�！靶轮敢钡脑u級要素包括風險管理、資產(chǎn)管理和合規(guī)管理等幾個方面。信托公司監(jiān)管評級在結(jié)果的應用上已比較明確，評級結(jié)果將作為市場準入工作的重要參考因素。

今年4月份銀監(jiān)會代國務院起草并下發(fā)的《信托公司條例（征求意見稿）》，被業(yè)內(nèi)普遍認為是信托史上最嚴監(jiān)管政策的一部法規(guī)。意見稿將根據(jù)信托公司的財務狀況、內(nèi)部控制和風險管理水平等標準，將信托公司分為：成長類、發(fā)展類、創(chuàng)新類三類，按分類經(jīng)營原則開展業(yè)務。其中，成長類公司開展的業(yè)務范疇有受托辦理單一資金信托、有價證券信托及其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權信托等，集合資金信托業(yè)務將不在此列。作為創(chuàng)新類信托公司，除了發(fā)展類信托公司的業(yè)務可以發(fā)展，還能夠?qū)⑿磐胸敭a(chǎn)投資于股指期貨等金融衍生品，開展受托境外理財業(yè)務等，另外，創(chuàng)新類公司還可以申請發(fā)行金融債和次級債，這將打破信托公司不能負債經(jīng)營的傳統(tǒng)監(jiān)管要求。

信托業(yè)協(xié)會行業(yè)評級

近日，中國信托業(yè)協(xié)會向信托公司下發(fā)了《信托公司行業(yè)評級指引（試行）（征求意見稿）》。根據(jù)評級意見稿，未來推出的信托公司行業(yè)評級將按照定量、客觀、公正、透明的原則開展，評價信托公司綜合經(jīng)營管理能力、發(fā)展質(zhì)量、風險管理能力、市場影響力以及業(yè)務規(guī)模與風險管理能力的匹配性。評級內(nèi)容包括信托公司資本實力、風險管理能力、增值能力、社會責任四個方面，簡稱“短劍”（CRIS）體系。最終評級結(jié)果將由協(xié)會秘書處負責向社會公開發(fā)布評級結(jié)果。

評級意見稿第三條稱，[成都注冊香港公司服務]信托公司行業(yè)評級是協(xié)會自行組織的，對信托公司從行業(yè)角度獨立作出的綜合評價�！般y監(jiān)會對信托和銀行的評級結(jié)果向來都是等級較高的機密信息。從協(xié)會的用語和銀監(jiān)會的‘默認’來看，未來所有信托公司都要進行雙評級，即在監(jiān)管評級之外，增加行業(yè)評級的概念。這也正是相關部門就監(jiān)管評級不宜公布和評級結(jié)果公開透明之間矛盾的考量�！庇嘘P業(yè)內(nèi)人士直言。