隨著A股上升通道的大幕拉開，中國公募基金界涌現(xiàn)了一股轟轟烈烈的“奔私潮”。
“奔私”的公募界人物，[杭州瑞豐注冊香港公司]包括前南方基金投資總監(jiān)邱國鷺、原興業(yè)全球副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)王曉明、前博時基金權(quán)益投資總部董事總經(jīng)理兼股票投資部總經(jīng)理鄧曉峰、前寶盈基金基金經(jīng)理的王茹遠(yuǎn)、前景順長城副總經(jīng)理王鵬輝……
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至去年12月，就有近200名基金經(jīng)理離職，刷新了離職基金經(jīng)理的人數(shù)。行內(nèi)表示，開年以來公募基金從業(yè)人員已經(jīng)拿了獎金，離職人數(shù)有增無減。
公募基金選擇“奔私”，是一場開弓沒有回頭箭的豪賭。“奔私”后的基金經(jīng)理做組合投資還靠譜嗎?團(tuán)隊(duì)建設(shè)對收益率的影響大不大?投資人最關(guān)心私募的哪些問題?
“終于等到了。”翻紅的指數(shù)跳上4000點(diǎn)的那一刻，尚銀看著辦公室墻上巨大的股指屏幕，輕輕吐出一句。
這句話，不僅是尚銀這個曾經(jīng)的公募基金明星基金經(jīng)理的心聲，也是整個基金和券商業(yè)行業(yè)從業(yè)人員苦等多年的肺腑感嘆。自從中國股市在2007年那場股災(zāi)中一蹶不振，這些自嘲是“靠天吃飯的金融民工們”就開始了多年臥薪嘗膽的等待。
“現(xiàn)在只知道風(fēng)來了豬都飛上天，我跟你說句實(shí)話，什么錢荒、‘建國底’，連海豚都快沉到海底淹死的時候豬都不知道在哪里。”尚銀右嘴角輕浮起一絲笑容。
不過對于常年潛伏在股海戲水的“海豚”來說，這股風(fēng)在其職場生涯中的重要性不言而喻。經(jīng)過多時的謀劃，尚銀終于在去年年底，辭職離開了自己供職十多年的某綜合排名前五的公募基金。
他和另一家牛氣哄哄的公募基金副總經(jīng)理尚金以及其他“海豚海獅們”一拍即合，成立了投資顧問公司，并且繼續(xù)在公募行業(yè)四處物色，招兵買馬，準(zhǔn)備大殺四方。
可以說，中國股市上升通道的大幕早已徐徐拉開，并且迅速竄上了4000點(diǎn)這樣一個不低的水位。站在這個分水嶺，操盤應(yīng)該向左還是向右，是這些瘋狂“奔私”的基金經(jīng)理們拿出本事的時候了。
轟轟烈烈“奔私潮”
今年以來，特別是三四月份，很多信托公司都忙翻了。由于陽光私募產(chǎn)品數(shù)量的暴增，為了招攬客戶，籌備多個陽光私募產(chǎn)品的路演，相關(guān)工作人員經(jīng)常忙得通宵達(dá)旦。
數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月的陽光私募發(fā)行額分別達(dá)52.48億元、35.46億元和52.02億元，合計發(fā)行近140億，而這一增長已較去年同期增長156.29%。其中，股票型私募發(fā)行規(guī)模占比達(dá)72.37%。
除了轟轟烈烈的“奔私”潮和越來越聽不過來的產(chǎn)品路演，還有一個有趣的現(xiàn)象：見諸報道的各種“公募一哥”、“公募一姐”、“新公募一哥”、“新公募一姐”們數(shù)量明顯增多，而且都無一例外有一個“前”字。
這與離開公募的大平臺后，基金經(jīng)理們需要更多噱頭宣傳自己和產(chǎn)品有關(guān)。尚銀稱，在公募的時候根本別想請動自己去做路演。
來到私募他不僅要看盤，還需要在各種路演為投資者現(xiàn)身說法，不過他也甘之如飴。牛市之下，基金經(jīng)理們也顯得更愿意出鏡分享自己的觀點(diǎn)，更樂意對大市和行業(yè)進(jìn)行解讀。
公募“奔私”，最需要解決的問題是什么?尚銀的老板尚金稱，團(tuán)隊(duì)構(gòu)建及利益分配是自己目前籌備新公司工作的重中之重：“首先要明白大家為什么‘奔私’?說白了就是行情好的時候，有能力的基金經(jīng)理不會甘心于只做職業(yè)經(jīng)理人，業(yè)績再好也只是拿幾十上百萬的獎金。我們向阿里巴巴學(xué)習(xí)，新公司弱化股東的權(quán)益，用合伙人的精神來管理這個公司，把每一個員工、每一個合伙人的積極性都充分調(diào)動起來。私募的結(jié)構(gòu)短小精悍，大家都是為自己打工。”
負(fù)責(zé)招聘刷選的尚金透露，他們找人的要求是在精不在多，必須個個都是獨(dú)當(dāng)一面的虎將。目前公司團(tuán)隊(duì)19個人，2014年他們職場的薪水就接近8000萬。
他表示還收到不少托人情遞的簡歷，[北京瑞豐注冊香港公司]不過由于還達(dá)不到他想要條件，都婉言謝絕了：“其實(shí)一個私募如果想做的長久，風(fēng)控和研究能力真的很重要。我們這些受過訓(xùn)練的‘正規(guī)軍’，就會非常重視風(fēng)控，要專門成立一個風(fēng)控委員會來管風(fēng)控。另外我們的研究員，都必須精挑細(xì)選。現(xiàn)在在我們公司做研究員的幾個人，本來在公募的研究也已經(jīng)做到數(shù)一數(shù)二，是完全有能力做基金經(jīng)理的人選，一開始也是想來這里做基金經(jīng)理的。我花了不少口舌說服他們繼續(xù)做研究員。我們的交易部，也是挖的上海一個業(yè)內(nèi)很有名的‘紅馬甲’(即操盤手)。可以說我們在人力上的投入是非常大的。”
至于愿意花如此大價錢挖人的目的，尚金坦承私募最寶貴的資產(chǎn)就是人、這些大牌們過往輝煌的從業(yè)經(jīng)歷能成為吸引投資者的重要籌碼：“實(shí)際上做這些，就是想著既然讓大家把錢給我們，那就要告訴大家我們這個船不是一個小帆板，是一個有組織的、有準(zhǔn)備的大船，不是說拿著大家的錢玩兩下，最后飄到哪里就不知道了。”
但是另一方面，尚金也深深明白大家放棄安穩(wěn)的公募生活，跟著自己“奔私”，就是一條開弓沒有回頭箭的道路。
如今從職業(yè)經(jīng)理人變成私募的老大，他覺得自己責(zé)任重大：“說實(shí)在，這些員工其實(shí)也是我行內(nèi)認(rèn)識多年的兄弟，私募成立的時候?yàn)榱斯?jié)約成本我也狠狠砍了他們工資一刀。我其實(shí)內(nèi)外部的壓力都很大，因?yàn)槲乙獙Φ闷疬@些合伙人。最近我在想我這19個兄弟，打個很不恰當(dāng)?shù)谋扔鳎拖襁^去資本主義國家反抗資本家要造反，拉19個兄弟到山頭當(dāng)土匪，你要干不好就滅了，家破人亡以后沒有退路了。所以我要對這些跟著我、信任我的兄弟們有個交代，我怎么交代呢?就是要賺錢，要給投資者賺錢。客戶賺到錢了，我們這些合伙人才沒有壓力，否則我的內(nèi)外部壓力都很大。”
“奔私”之惑
離開了公募基金，尚銀開始新的生活，他發(fā)現(xiàn)工作上有許多新問題需要自己去調(diào)整和適應(yīng)。比如以前在公募的時候，借助公家的背書，他覺得自己也是很大牌的，打理的基金一般不去參加路演。就算偶爾屈尊紆貴去路演，他面對的也是有一定金融和行業(yè)知識的渠道們。“奔私”之后，尚銀需要多出席不同的私募路演。而自己路演的對象，已經(jīng)從相對專業(yè)的渠道商變成了很多除了有錢就是有錢的大叔大媽們，他也開始回答各種“有點(diǎn)奇葩”的問題。有錢買信托的大叔大媽們很多都不關(guān)心投資思路和投資路徑，上來第一句話就是“你能給我賺多少錢”，尚銀自嘲這和很多P2P出資人的思維方式異曲同工。
還有一次，尚銀在某個路演中闡述完自己過去在公募取得的成績、以及目前新公司頂配人員的輝煌經(jīng)歷之后，有個年紀(jì)看上去五六十歲的大伯悠悠舉起了一只手。尚銀描述了接下來的場景：“大伯一開口就很直接，原話是‘其實(shí)呢，你敢從公募跳出來混，我們相信你也不是吃素的，過去那些收益率啊高回報啊什么的就不用吹了。我就想知道，你們整個團(tuán)隊(duì)個個都是人精，像你說的過去在公募拿的薪酬加起來都幾千萬上億的了，現(xiàn)在一起在這個私募里干，整個產(chǎn)品募集的錢也就幾個億，從我們這兒賺的怎么夠你們分啊?’”
這個問題迅速點(diǎn)燃全場有錢大伯大媽們的興趣，按照尚銀的話說是因?yàn)榇蟛髬寕冊谡麍雎费葜薪K于有自己聽得懂的人話了。望著下面幾百雙關(guān)注而期許的眼睛，尚銀覺得有些哭笑不得，自嘲道：“這說明私募的很多投資者是不懂得私募本身是如何運(yùn)作及盈利的。我從公轉(zhuǎn)私，也算是為中國的普惠金融做了貢獻(xiàn)。”
雖然在直面客戶上需要做些調(diào)整，但是尚銀覺得從技術(shù)操盤來看，私募的技術(shù)壓力確實(shí)小不少。他在公募做基金經(jīng)理七八年，平均規(guī)模上百億，每天看的是一兩百億的盤。尚銀笑稱在公募做基金經(jīng)理常常會有一種錯覺，就是感覺自己非常有錢：“因?yàn)槎賰|規(guī)模的資金一天盤中波動一個點(diǎn)，兩個億就沒了。老板是很著急的，但我們自己看的太多，麻木了，不就是一堆零沒了么。這時候人就會對財富有點(diǎn)恍惚，感覺自己富甲一方了。”
由于有了在公募階段的高強(qiáng)度積累，尚銀對自己管理私募基金的投資能力非常自信，他認(rèn)為也只有在公募中最優(yōu)秀的那撥人才敢跳出來做私募。打理公募的時候，由于盤子太大，他很多地方顧不到這么細(xì)。如今轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募，他覺得難度下降不少：“不是我自賣自夸，管理半徑一下來，高下特別明顯。私募的基金經(jīng)理魚龍混雜，有的人可能有時候管一千萬還可以，但是管一個億他就不會玩了。有的人管一個億可能做得很好，但是給他十個億就不會玩了。對于我們這種管開幾百億出身的人，來私募就是弄個十來二十個億玩，這就像耍關(guān)大刀的現(xiàn)在拿個菜刀來玩，游刃有余，所以我很多公轉(zhuǎn)私的朋友收益率基本都不愁。
現(xiàn)階段尚金和尚銀的工作重心，就是要搞好新資管公司成立后的首秀——某“**一號”私募產(chǎn)品。尚金非常直接地表示，[上海瑞豐注冊香港公司]這只產(chǎn)品是一場只許勝不許敗的戰(zhàn)役：“公司未來別的產(chǎn)品不敢說也不好說，但是這第一只產(chǎn)品是贏得客戶的本錢，更重要的是我們丟不起這個人，實(shí)在是丟不起這個人。這是干事情的一個起點(diǎn)，做好了，研究員和市場部看到希望了，整個團(tuán)隊(duì)都有信心，才能正循環(huán)起來。第一個產(chǎn)品弄砸了，大家都覺得不行，我們也別玩了，卷鋪蓋回家。” 
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