在管理資產(chǎn)規(guī)模上，我國信托行業(yè)已經(jīng)成為僅次于銀行業(yè)的金融子行業(yè)。
截至今年三季度末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已達12.95萬億元；全行業(yè)2013年度經(jīng)營收入達832.6億元，稅后利潤為440.86億元。
信托業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，有力地支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展，[美國公司注冊]信托資產(chǎn)的68.8%投向了實體經(jīng)濟領域。
然而受經(jīng)濟下行壓力增大、產(chǎn)能過剩問題顯現(xiàn)以及房地產(chǎn)市場變化等因素影響，2013年下半年以來，信托業(yè)風險開始顯現(xiàn)并逐漸增多，部分項目風險爆發(fā)。
為建立信托行業(yè)市場化風險處置機制，保護信托當事人合法權益，防范信托業(yè)風險，近日，銀監(jiān)會與財政部共同制訂并發(fā)布《信托業(yè)保障基金管理辦法》，并經(jīng)國務院同意，將設立中國信托業(yè)保障基金和中國信托業(yè)保障基金有限責任公司。
保障基金為有償救助，非損失賠付
“個體風險如不能有效進行處置和化解，可能引發(fā)行業(yè)風險，影響信托業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，甚至可能對金融市場造成一定沖擊。由于信托業(yè)‘受人之托，代客理財’的行業(yè)屬性，迫切需要建立信托業(yè)市場化風險處置長效機制。”銀監(jiān)會非銀部相關負責人說。
通過保障基金的介入，換取風險緩釋和化解的“時間窗口”，將個體項目機構風險消化在行業(yè)內(nèi)部，可以逐步釋放存量風險、減少對金融市場乃至社會的沖擊。
保障基金的資金如何籌集？
這位負責人介紹，保障基金由信托公司和通過信托項目獲得資金的融資者認購。
一是信托公司按凈資產(chǎn)余額的1%認購，在每年4月底前，以上年度末的凈資產(chǎn)余額為基數(shù)動態(tài)調整。
二是資金信托按新發(fā)行金額的1%認購，其中：屬于信托公司自營業(yè)務、購買標準化產(chǎn)品的投資性資金信托，由信托公司認購。
信托公司僅僅提供通道，由投資人和金融機構直接投融資的融資性資金信托，由融資者認購。
三是新設立的財產(chǎn)信托按信托公司收取報酬的5%計算，由信托公司認購。
“此前發(fā)行的信托項目不用認購基金，只有新發(fā)行的信托項目才需要認購。保障基金公司每年付給信托公司相當于一年期定期存款的利息。”這位負責人說。
保障基金如何使用？
保障基金公司將建立自有資金與基金資金的風險隔離機制。
保障基金日常運用限于銀行存款、購買政府債券、金融債券等低風險、高流動性方式。
當信托公司產(chǎn)生風險時，保障基金作為最后的手段參與對信托公司的有償救助，而不是損失賠付。
以下情況可以使用保障基金：一是信托公司因資不抵債，在實施恢復與處置計劃后，仍需重組的；二是信托公司依法進入破產(chǎn)程序，并進行重整的；三是信托公司因違法違規(guī)經(jīng)營，被責令關閉、撤銷的；四是信托公司因臨時資金周轉困難，需要提供短期流動性支持的，以及其他情形。
保障基金利于解決“剛性兌付”
這位負責人指出，保障基金對信托公司的救助，必須堅持市場原則，不是無成本的救助，更不是對信托公司及其股東的逆向激勵。
在保障基金介入后，將對信托公司原股東和高管依法依規(guī)追責，必要時實施市場退出，這將有助于落實優(yōu)勝劣汰的市場競爭機制，有助于穩(wěn)妥解決所謂“剛性兌付”問題。
“實際上，[注冊英國公司]相關部門并沒有對風險項目實施‘剛性兌付’的規(guī)定，是信托公司擔心風險事件會對整體業(yè)務產(chǎn)生不利影響，而形成的行業(yè)隱性‘剛性兌付’。”這位負責人說，信托業(yè)風險處置應按照賣者盡責、買者自負的原則。
下一步還將出臺《信托公司盡職指引》，進一步明確風險事件中，信托公司和投資人各自的責任。
這位負責人說，未來一旦出現(xiàn)風險，嚴格界定雙方責任，在信托公司未充分盡責的情況下，將由信托公司及其股東承擔相關賠付責任，以保護投資者的合法權益。
如果作為賣者的信托公司已經(jīng)履職盡責，出現(xiàn)的風險就要由投資者自己承擔。
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