有色金屬 供給側(cè)調(diào)整逐步鋪開
本周有色金屬板塊頻繁異動，成為兩市亮點之一，周內(nèi)有6只個股累計漲幅均超15%，表現(xiàn)突出，值得繼續(xù)關(guān)注，分別為：吉恩鎳業(yè)、云鋁股份、西部黃金、西部材料、云南銅業(yè)和羅平鋅電。另外，[美國公司注冊費用]周內(nèi)累計漲幅居前的個股還有豫光金鉛、商贏環(huán)球、云海金屬、沃爾核材、精藝股份、中金嶺南、貴研鉑業(yè)和煉石有色等。
從行業(yè)基本面來看，基本金屬供給側(cè)調(diào)整逐步鋪開，利好行業(yè)發(fā)展。據(jù)《證券日報》記者了解，鋅行業(yè)協(xié)調(diào)減少2016年精鋅產(chǎn)量50萬噸；鎳企也協(xié)議12月份減產(chǎn)鎳金屬1.5萬噸，2016年減產(chǎn)20%（約13萬噸）；銅企擬減產(chǎn)35萬噸。再加上鋁企陸續(xù)減產(chǎn)，大宗商品紛紛進入到減產(chǎn)的節(jié)奏。在需求低迷之時，行業(yè)協(xié)議減產(chǎn)，對供需有積極的效應(yīng)。
對此，業(yè)內(nèi)人士表示，行業(yè)利潤狀況可能在今年第四季度達到最低谷。隨著國家政策更為重視供給側(cè)改革，行政力量削弱，市場力量的發(fā)揮，產(chǎn)能的退出將有助于大宗商品品種價格與企業(yè)利潤的回升。
個股選擇上，國金證券表示，供給側(cè)改革與收縮的進程正在推進，預(yù)計效果將不斷顯現(xiàn)，特別是年關(guān)前后，企業(yè)退出的數(shù)量將會增加。關(guān)注的標(biāo)的：中金嶺南、中孚實業(yè)、山東黃金。中長期主要從成長、轉(zhuǎn)型兩個角度去尋找投資機會：成長股方面，重點關(guān)注技術(shù)突破導(dǎo)致市場邊界擴張的超硬材料及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，包括豫金剛石、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等。轉(zhuǎn)型方面，關(guān)注楚江新材、橫店東磁、寧波韻升等。
煤炭 行業(yè)機會在重組整合
12月16日，美聯(lián)儲宣布加息0.25個百分點，加息靴子正式落地，在這一利空出盡后，機構(gòu)普遍認為，此消息面對A股市場影響仍有分歧，但作為利好的聲音仍占上風(fēng)，尤其是對于煤炭、有色等大宗商品而言，其中九州證券表示，隨著歐美央行貨幣政策方向性收斂，美元指數(shù)將見頂，[注冊美國公司的條件]大宗商品長周期反彈。他指出，美元指數(shù)會直接影響大宗商品市場，主要原因系美元是大宗商品的計價貨幣，但美元指數(shù)并非大宗商品的惟一決定因素，大宗商品從根本上講取決于供需狀況，而隨著中國財政發(fā)力、需求增加，再加上美元指數(shù)見頂，大宗商品見底反彈指日可待。
對于煤炭板塊機會，信達證券表示，
行業(yè)產(chǎn)能過剩必然加劇市場競爭的激烈程度，抑制煤價反彈，在基本面難以反轉(zhuǎn)背景下，預(yù)計2016年煤炭板塊整體的投資機會來自于超跌反彈及行業(yè)的重組整合，相對大盤而言，煤炭板塊難有超額收益。個股方面，建議關(guān)注低估值及國企改革品種中國神華。
另外，中信建投也表示，供需雙方面的改革任務(wù)細化，給國企改革概念股再次帶來想象空間。在推薦標(biāo)的上，建議關(guān)注國企改革相關(guān)中國神華、中煤能源，以及盤江股份、陽泉煤業(yè)、潞安環(huán)能等。
從昨日資金流向來看，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，永泰能源（5271.47萬元）、盤江股份（3600.18萬元）、陜西煤業(yè)（2655.75萬元）、中煤能源（2520.60萬元）、中國神華（2361.85萬元）、陽泉煤業(yè)（2060.90萬元）、美錦能源（1915.09萬元）、安源煤業(yè)（1905.17萬元）、昊華能源（1897.52萬元）等個股大單資金凈流入均在1500萬元以上，在資金的熱捧下，美錦能源、昊華能源兩只個股昨日漲幅均在5%以上，分別為：5.98%、5.40%。
石油 油氣改革是看點
盡管有美元加息對石油化工行業(yè)帶來的利好，但該行業(yè)的利空因素仍較多，例如，美國原油庫存超預(yù)期增長及美國將結(jié)束長達40年的原油出口禁令、OPEC減產(chǎn)渺茫、伊拉克出口創(chuàng)新高等；近來持續(xù)低迷的原油價格更好地反映了這一點，上周紐約原油與倫敦布倫特原油兩大主力期貨的報價雙雙跌至7年新低，周跌幅分別為10.88%和11.79%，為今年最大周跌幅，紐約原油一度跌至34.51美元。
對此，市場人士表示，盡管行業(yè)整體基本面并不樂觀，但油氣改革是板塊上漲的最大催化劑。
從市場表現(xiàn)來看，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，茂化實華、上海石化、龍宇燃油、泰山石油等個股周內(nèi)累計漲幅均在10%以上，分別為：17.48%、11.53%、11.14%和10.79%；對于茂化實華近期異動，申萬宏源表示，看好公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，2014年公司盈利大幅增加，主要受益于油品升級，而磁懸浮鼓風(fēng)機吹開公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型大幕。預(yù)計公司2015年-2017年每股收益分別為0.17元、0.23元和0.27元，維持“增持”評級。
投資策略上，申萬宏源表示，11月18日發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于降低非居民用天然氣門站價格并進一步推進價格市場化改革的通知》，本次氣價下調(diào)對兩桶油2016年凈利潤影響顯著，倒逼改革加速。本次天然氣價改拉開了年底油氣改革投資主題的序幕，重點建議買入上海石化、中國石化、大慶華科和石油濟柴。來源：證券日報