一年多時(shí)間中險(xiǎn)資投資信托計(jì)劃暴增至1442.9億元,多投向房產(chǎn)和基建

新快報(bào)訊 “擔(dān)任受托人的信托公司上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣。”在保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托計(jì)劃有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》(以下簡稱《意見稿》)后,保險(xiǎn)公司投資集合資金信托計(jì)劃業(yè)務(wù)管理[美國公司注冊]有了進(jìn)一步細(xì)化,也被業(yè)內(nèi)解讀為政策“收緊”。

2012年10月底保監(jiān)會(huì)放行投資信托公司集合資金信托計(jì)劃,短短一年多時(shí)間,保險(xiǎn)資金投資信托計(jì)劃從零飆升至2013年底的1442.9億元,占比達(dá)1.9%。

保險(xiǎn)全行業(yè)已經(jīng)有42家機(jī)構(gòu)通過直接和間接方式,投資了信托計(jì)劃。從投資項(xiàng)目上看,其中,信托計(jì)劃投資于房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施的占比達(dá)到了64%;此外,工商企業(yè)占比23%,三者合計(jì)占比87%。

保監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士對外稱,“保險(xiǎn)資金投資信托計(jì)劃放開一年多來,目前已暴露出一些風(fēng)險(xiǎn)端倪。”

風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:首先,信托計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)集中度較高,主要為房地產(chǎn)和基建類信托,兩者占比約64%。其次,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對信托投資決策機(jī)制不健全;此外,“重投資,輕監(jiān)管”較明顯。為此,《意見稿》督促保險(xiǎn)公司更加注意投資信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí),也意在完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管措施。

根據(jù)《意見稿》,保險(xiǎn)資金投資的集合資金信托計(jì)劃,基礎(chǔ)資產(chǎn)限于融資類資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)可控的非上市權(quán)益類資產(chǎn)。其中,固定收益類的集合資金信托計(jì)劃,信用等級不得低于國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A級或者相當(dāng)于A級的信用級別。[英國公司注冊]不得投資單一信托,不得投資基礎(chǔ)資產(chǎn)屬于國家明令禁止行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的信托計(jì)劃。

《意見稿》要求,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托計(jì)劃,應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)控要求,完善決策程序和授權(quán)機(jī)制,確定董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)的決策權(quán)限及批準(zhǔn)權(quán)限。各項(xiàng)投資由董事會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)逐項(xiàng)決策,并形成書面決議。此外,還應(yīng)當(dāng)配備獨(dú)立的信托投資專業(yè)責(zé)任人,完善可追溯的責(zé)任追究機(jī)制,并向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告。