本周全球金融市場重磅事件云集，國際貨幣基金組織（IMF）周一將公布對人民幣納入SDR的評估結(jié)果；周四，歐洲央行將召開貨幣政策會議，市場預(yù)期屆時將宣布加碼寬松。美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）12月會議前的最后一次非農(nóng)就業(yè)報告將在周五出爐，數(shù)據(jù)若無太大意外，[注冊開曼公司]美聯(lián)儲將鎖定12月加息。此外，美聯(lián)儲主席耶倫在內(nèi)的多位官員下周也將登臺發(fā)言。如果歐洲央行真的加碼寬松，美聯(lián)儲開啟緊縮周期，將意味著歐洲央行和美聯(lián)儲政策進(jìn)一步分道揚鑣。
　　匯市：
　　人民幣匯率短期內(nèi)有望大致企穩(wěn)
　　人民幣中間價從本月初以來一路下跌，上周五人民幣中間價報6.3915，觸及3個月低位，加上市場預(yù)計美聯(lián)儲加息在即，多數(shù)新興市場貨幣也下跌，而歐洲市場推出的經(jīng)濟刺激政策或?qū)⑦M(jìn)一步助推美元升勢。
　　專家表示，中國在下一個改革階段應(yīng)考慮采取更為靈活的匯率制度，“不過人民幣要真正實現(xiàn)國際化，還有相當(dāng)長的路要走，其中關(guān)鍵是中國自身的經(jīng)濟發(fā)展與金融改革，尤其是國內(nèi)金融市場的拓展、匯率市場化和資本賬戶開放等。”
　　人民幣離岸匯率上周大跌
　　人民幣中間價從本月初以來持續(xù)貶值，上周五刷新三個月低位，即期匯率隨中間價小幅走弱。離岸人民幣兌美元跌幅不斷擴大，在岸、離岸人民幣價差再度走寬，擴大至近600個點，為9月10日以來最大。
　　不過，華泰證券分析人士預(yù)測，短期來看，人民幣持續(xù)貶值的預(yù)期回落，匯率在未來兩個月內(nèi)將大致企穩(wěn)。
　　美元繼續(xù)強勁上揚
　　在國際匯市方面，美元指數(shù)上周五觸及八個月高位，市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲下個月將加息，美元走勢強勁，另外，市場預(yù)計歐洲央行和瑞士央行將會進(jìn)一步放寬政策。業(yè)內(nèi)人士評價，美聯(lián)儲12月加息已經(jīng)是大概率事件，爭論的焦點不再是升還是不升，而是此后的升息步伐將會怎樣。至于歐洲央行，幾乎肯定會放寬政策，問題在于將選擇哪些具體措施，內(nèi)部核心成員意見分歧。
　　A股：
　　關(guān)注大金融和跨境型企業(yè)
　　歐洲央行本周將召開貨幣政策會議，[開曼注冊公司]市場預(yù)期屆時其將宣布加碼寬松。而若無太大意外，美聯(lián)儲將鎖定12月加息。美歐貨幣政策將越行越遠(yuǎn)。而對于人民幣，專家預(yù)測，長遠(yuǎn)來看，人民幣的國際地位將會提高，提升A股市場的吸引力。“A股資產(chǎn)就是人民幣資產(chǎn)，人民幣國際地位提高，自然會提高A股股指。”南方基金首席策略分析師楊德龍對廣州日報記者表示。
　　瑞銀證券特約首席經(jīng)濟學(xué)家汪濤也指出，長期來看，以人民幣計價的股票就將成為全球基金資產(chǎn)組合不可或缺的一部分。MSCI目前預(yù)計中國股票將最終在MSCI新興市場指數(shù)中占37.5%的權(quán)重，這對于A股是利好。
　　大金融券商彈性最大
　　“未來，人民幣的國際地位將會提高，從行業(yè)來看，首先受益的是大金融，如券商、銀行等。因為券商彈性比較大，在樂觀情況下，往往會跑贏大盤指數(shù)。”楊德龍對廣州日報記者說。
　　值得注意的是，由于受到證監(jiān)會叫停部分收益互換和中信、海通、國信三大巨頭券商遭證監(jiān)會立案調(diào)查影響，券商股上周五集體下挫，在交易的23只券商股平均跌幅為9.76%，幾乎全線跌停。
　　中金公司分析師杜麗娟認(rèn)為，暫停場外融資類衍生品，對情緒的影響遠(yuǎn)大于實際影響。由于該業(yè)務(wù)存量規(guī)模有限，“我們預(yù)計對證券行業(yè)的營收將產(chǎn)生1%左右的負(fù)面影響。”杜麗娟稱。
　　而銀行則會受益跨境結(jié)算規(guī)模的膨脹，如中國銀行。
　　跨境型企業(yè)有望增加需求
　　有分析認(rèn)為，人民幣國際化加速，在這一方面最利好的板塊就是人民幣跨境結(jié)算銀行、國際商務(wù)和物流公司。對出口型企業(yè)來說，匯率的波動往往會直接影響上市公司業(yè)績表現(xiàn)。同時，對跨境貿(mào)易類上市公司的市場需求有望快速提高。
　　“出口型企業(yè)也將獲得利好支撐。像紡織服裝、機電出口、家電等，因為這些企業(yè)可以直接用人民幣結(jié)算，從而減少匯率的波動。”楊德龍稱。記者對比發(fā)現(xiàn)，在A股上市公司中，出口比例較大有新華錦、偉星股份、上海三毛、希努爾、江蘇三友、中銀絨業(yè)、深紡織A等。
　　在跨境貿(mào)易領(lǐng)域，物產(chǎn)中大、四方精創(chuàng)、匯金股份、百隆東方、潮宏基、焦點科技、跨境通、外運發(fā)展、五礦發(fā)展、廣州友誼以及小商品城等。
　　金市：
　　重磅數(shù)據(jù)云集 短線或劇烈波動
　　本周多個重磅消息的公布無疑將引發(fā)匯市波動，使市場的避險需求增長，因此可能限制黃金價格的進(jìn)一步走跌。
　　上周末的黃金市場已經(jīng)跌到5年半新低，挑戰(zhàn)機構(gòu)公認(rèn)的全球黃金采掘成本均價1050美元關(guān)鍵支撐位，如果跌破這個位置則1000美元大關(guān)岌岌可危。而由于全球經(jīng)濟不景氣，大宗商品暴跌走勢超越了多數(shù)機構(gòu)之前的預(yù)期，目前看空金價至1000美元/盎司以下位置的觀點甚囂塵上。金價的主導(dǎo)因素仍是美聯(lián)儲貨幣政策，12月的加息預(yù)期導(dǎo)致了11月黃金價格的接連破位下跌。本周重磅事件云集，美國11月非農(nóng)數(shù)據(jù)也將被公布、多位美聯(lián)儲官員又將發(fā)表觀點，金價或面臨劇烈波動。
　　大宗商品：
　　技術(shù)反彈或暫告一段落
　　原油與其他大宗商品的金融屬性較差，目前處在“熊市里的技術(shù)反彈”階段：在連續(xù)三周暴跌之后，上周出現(xiàn)了筑底與微弱反彈走勢。而美元加息預(yù)期的增強，使得本來有可能上攻50美元的油價在48美元之前戛然而跌，本來有可能維穩(wěn)的農(nóng)產(chǎn)品、“黑色系”大宗商品結(jié)束技術(shù)反彈、二度探底。
　　本周歐佩克（國際石油輸出國組織）也將探討石油減產(chǎn)問題，機構(gòu)預(yù)期結(jié)果仍是不減產(chǎn)；美國公布非農(nóng)數(shù)據(jù)，歐洲央行探討貨幣政策，均將對油價與大宗商品產(chǎn)生重要影響。以上信息也比較可能抵消上周地緣政治危機緊張局面帶來的油價利好促進(jìn)，使得油價帶領(lǐng)大宗商品重入低位振蕩、探底的軌道。
　　樓市：
　　房價穩(wěn)中趨升
　　短期有去庫存壓力
　　陸續(xù)有來的利好政策不斷施加在房地產(chǎn)市場中。合富輝煌房地產(chǎn)研究院院長龍斌認(rèn)為，人民幣國際化程度再進(jìn)一步，對中國經(jīng)濟有利，而理論上將使中國不動產(chǎn)具有更高的國際化價值，但房價的漲跌仍與經(jīng)濟人口相關(guān)，“不會發(fā)生有些人想當(dāng)然的國人賣房子轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的現(xiàn)象。”
　　龍斌認(rèn)為，目前中國房地產(chǎn)市場相對活躍，尤其是廣州市場中自住、改善、配置資產(chǎn)的購買力比較強：“房地產(chǎn)后市仍會保持活躍，短期內(nèi)有去庫存壓力，但房價穩(wěn)中趨升。”他預(yù)測，國家寬松的房地產(chǎn)和信貸政策會持續(xù)出臺，特別是對三四線城市來說，政策支持力度還會加強。不過他提出，由于整體經(jīng)濟不景氣，三四線城市的房地產(chǎn)市場需要一個緩慢的恢復(fù)過程，估計時間為1~2年。
　　專家論匯率
　　摩根大通中國首席經(jīng)濟學(xué)家朱海斌
　　中國在下一個改革階段可考慮采取更為靈活的匯率制度。在下一步的匯率機制改革中，一種可能的方法是明確公布一個貨幣籃子，且真正執(zhí)行一種基于貨幣籃子的匯率制度。其中美元的權(quán)重仍會最高，但會大幅降低。“目前維持2015年底前美元兌人民幣為6.40的預(yù)測不變，由于美聯(lián)儲可能于12月升息，且歐洲央行可能推出進(jìn)一步寬松舉措，美元可能會有小幅升值。美元兌人民幣可能會逐步走強。”
　　華泰證券　　
　　短期來看，金融機構(gòu)外匯占款和央行外匯儲備的下降趨勢已經(jīng)減緩，人民幣持續(xù)貶值的預(yù)期回落，匯率在未來2個月內(nèi)將大致企穩(wěn)。
　　興業(yè)證券分析師王涵
　　人民幣國際化還有很長的路要走，央行仍有必要穩(wěn)定人民幣匯率來提升“走出去”大戰(zhàn)略的投資收益，以及人民幣資產(chǎn)對于外資的吸引力。同時從對手方和籌碼角度來看，央行也有能力維持匯率的穩(wěn)定。