港股7月首周實現「七翻身」，可是近日壞消息大量涌現：中國6月CPI高達6.4%超出市場預期、美國新增就業數字只及預期的六分之一，而困擾大市的最大隱憂，莫過于中資金融股抽水潮，計及新股集資、供股及策略股東減持，未來向市場抽走的資金可能高達3300億元。

新加坡主權基金淡馬錫突然大手減持建行（939）及中行（3988）后，新一輪中資金融股抽水潮已蓄勢待發。當中市場最為關注的是各大策略股東禁售期屆滿，隨時沽貨套現，同時還有中資銀行因應監管規定要供股集資，再加上未來數月還有多家重磅銀行、保險公司將上市，合計整個行業在未來半年有機會要抽水達3300億元。

農行解禁涉資560億

淡馬錫的減持，可謂吹響了套現潮的號角，在未來一個月中，最引人注目的是一眾策略股東出貨。當中農行（1288）投資者減持的可能性最大，去年上市時，農行引入的策略投資者合共持有約133.4億股，其中長實（001）、中旅（308）、華潤等持股，早前已有一半獲解禁，本周末之后，其余部分亦獲解禁，再加上卡塔爾投資局、科威特投資局以及荷合銀行的禁售期亦會全數解除，屆時合共將有超過560億元市值的股份可以隨時沽貨套現。

此外，還有太保（2601）的策略股東凱雷，禁售期同樣在本周屆滿，凱雷出貨之意早已甚明顯，早前兩大投行高盛及摩根士丹利更已代為試盤詢價，顯示沽貨已迫近眉睫，凱雷所持股份價值高達220億元。

至于建行股東美國銀行，持股亦將在8月解除禁售期，早前外電已引述美銀消息人士稱，將計劃減持當中約一半股權，以現價計算，涉資將達840億元。

除了股東減持外，中資銀行再融資亦加劇抽水壓力。中信行（998）的供股已是「現在進行式」，當中香港部分達100億元。同樣有計劃再融資的還包括民生銀行（1988），市場預計民行最快在第三季即會啟動兩地集資，抽水達119億元。

招行發新股籌700億

至于招行（3968）早前已成功獲股東授權董事會，在未來三年內發行最多35.33億A股和7.82億股H股，以現價計，集資額將高達700億元之巨。有美資證券分析員預料，今年內一眾中型行都有集資需要，以應對業務快速增長及監管要求更高的雙重挑戰。

另一個重要的抽水機，則是將在未來半年陸續登場的新股，當中市場消息指出，光大銀行的招股暫延至本月底8月初，集資額達468億元。廣東發展銀行按時序亦有機會在第三季登場，涉資約350億元。另外還有中信證券、海通以及數家保險企業，都有意在未來幾個月內上市，合計新股集資額已達1400億元，再加上供股及策略股東減持部分，未來抽水潮將達3300億元。

建銀國際研究部董事總經理蘇國堅認為，內地會于7、8月再上調存款準備金率，再加上內銀禁售期解禁將至，將影響內銀股表現，從而影響大市氣氛。