解密開(kāi)曼群島——國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的理想注冊(cè)地

作為全球著名的“避稅天堂”，開(kāi)曼群島一直備受關(guān)注，但對(duì)于更多人來(lái)說(shuō)這卻是個(gè)神秘的地方。在開(kāi)曼群島，許多棟看似普通的樓房里，動(dòng)輒擠滿上萬(wàn)家外來(lái)公司。就連美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬也曾表示：“這里擁有的不是世界最大的辦公樓，而是最大的逃稅大本營(yíng)。”

開(kāi)曼群島不僅是著名的離岸注冊(cè)地和避稅天堂，他還是全球著名的金融中心。全世界最大的25家銀行都在開(kāi)曼設(shè)有子公司或分支機(jī)構(gòu)。島內(nèi)的金融業(yè)、信托業(yè)總資產(chǎn)已超過(guò)2,500億美元，占?xì)W洲美元交易總額的7%。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司注冊(cè)開(kāi)曼群島已有多年歷史

多年前爆發(fā)的新東方股權(quán)調(diào)整風(fēng)波，再一次把開(kāi)曼群島引入到國(guó)內(nèi)的公眾視野。而這個(gè)群島第一次引起公眾關(guān)注，還要追溯到2011年，婚戀網(wǎng)站世紀(jì)佳緣在美上市，在其向美國(guó)證券交易委員會(huì)遞交的招股說(shuō)明書(shū)中顯示，世紀(jì)佳緣在開(kāi)曼群島注冊(cè)。而在世紀(jì)佳緣之前，當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、鳳凰新媒體、人人網(wǎng)、優(yōu)酷網(wǎng)、網(wǎng)秦這些高科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，便已不遠(yuǎn)萬(wàn)里把“戶口”落在位于北美及加勒比海地區(qū)的這個(gè)袖珍群島上。

開(kāi)曼群島，是英國(guó)在西印度群島的一塊屬地，人口不足5萬(wàn)人，面積260平方公里。但這里卻是世界第四大離岸金融中心。

為何一個(gè)面積僅為我國(guó)1/36923的群島，能夠吸引如此之多的國(guó)內(nèi)企業(yè)前赴后繼地落腳呢?

群島注冊(cè)免收所得稅

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，國(guó)內(nèi)許多海外上市企業(yè)選擇在開(kāi)曼群島、維爾京群島等地注冊(cè)，主要著眼于它的財(cái)務(wù)管理政策，母公司注冊(cè)在當(dāng)?shù)兀纯砂串?dāng)?shù)氐亩愂照呒{稅。

根據(jù)開(kāi)曼群島的稅收規(guī)定，島內(nèi)稅種只有進(jìn)口稅、工商登記稅、旅游者稅等幾個(gè)簡(jiǎn)單的稅種。幾十年來(lái)沒(méi)有開(kāi)征過(guò)個(gè)人所得稅、公司所得稅、資本利得稅、不動(dòng)產(chǎn)稅。一般來(lái)說(shuō)，公司所得稅的實(shí)際征收對(duì)象是企業(yè)的盈利部分，因此，母公司注冊(cè)在島內(nèi)，相當(dāng)于企業(yè)的大部分收入可以合理避稅。

除了中國(guó)公司之外，美國(guó)公司也是這里的“常客”，包括寶潔、英特爾等大型公司的子公司，通過(guò)一系列復(fù)雜的財(cái)務(wù)路徑，這些大型公司可以將盈利轉(zhuǎn)移到這些子公司，從而規(guī)避高昂的美國(guó)公司所得稅。有分析人士表示，對(duì)于上市公司更換注冊(cè)地而言，類似案例雖然不多見(jiàn)，但在美國(guó)上市的企業(yè)也曾有中途更換至百慕大注冊(cè)的先例。一般來(lái)說(shuō)，在開(kāi)曼群島注冊(cè)適用于希望擴(kuò)大股東基數(shù)，或是準(zhǔn)備國(guó)際并購(gòu)的企業(yè)，因?yàn)殚_(kāi)曼群島無(wú)外匯限制以及稅收中立的法規(guī)，容易讓企業(yè)的國(guó)際交易中的資金流動(dòng)更為靈活。

瑞豐德永集團(tuán)的張經(jīng)理表示，因開(kāi)曼支柱產(chǎn)業(yè)較少，通過(guò)收取注冊(cè)手續(xù)費(fèi)、企業(yè)維持年費(fèi)、少量稅收和一些金融管理費(fèi)用，可以支撐當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，開(kāi)曼政府允許許多企業(yè)在開(kāi)曼群島境內(nèi)離岸注冊(cè)，甚至對(duì)外來(lái)投資持歡迎態(tài)度。

海外風(fēng)投“來(lái)去自由”

海外融資是許多中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)海外上市的直接目標(biāo)，對(duì)于一家注冊(cè)地在國(guó)內(nèi)的企業(yè)而言，外資企業(yè)以美元等外幣直接注資必然要受到國(guó)內(nèi)的外匯管制，而外匯兌換成人民幣后又會(huì)存在相當(dāng)數(shù)量的匯率差額。業(yè)內(nèi)人士指出，如果企業(yè)在沒(méi)有外匯管制的地方注冊(cè)，外資則可以直接打入公司的賬戶，融資十分方便。

一位專家指出，國(guó)內(nèi)很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是通過(guò)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資而高速發(fā)展，這些風(fēng)險(xiǎn)投資很大一部分都是來(lái)自海外(主要是美國(guó))的風(fēng)投機(jī)構(gòu)。在外匯管制不嚴(yán)格的群島建立離岸公司，可以使這些風(fēng)投順利地進(jìn)入和退出，對(duì)于吸引外資很有好處。

此外，美國(guó)資本市場(chǎng)采取只需交易所同意的注冊(cè)制，相比國(guó)內(nèi)的審核制而言，一方面上市公司并非一定要過(guò)贏利關(guān);另一方面，IPO所需要的時(shí)間短，很多風(fēng)投機(jī)構(gòu)與美國(guó)華爾街淵源頗深，運(yùn)作企業(yè)上市輕車熟路，使得互聯(lián)網(wǎng)公司在美國(guó)上市變得十分容易。

不過(guò)，近年來(lái)國(guó)際社會(huì)猛烈轟擊“避稅天堂”信息披露要求太低、公司保密法律過(guò)嚴(yán)。在許多歐美政界人士對(duì)離岸金融中心的抨擊中，開(kāi)曼群島首當(dāng)其沖，因?yàn)殚_(kāi)曼群島未能跟上全球監(jiān)管的新格局。

附表：

公司名稱注冊(cè)地

當(dāng)當(dāng)網(wǎng) 英屬開(kāi)曼群島

鳳凰新媒體英屬開(kāi)曼群島

國(guó)美英屬百慕大

優(yōu)酷網(wǎng) 英屬開(kāi)曼群島

網(wǎng)秦英屬開(kāi)曼群島

上海證大英屬百慕大

分眾傳媒英屬開(kāi)曼群島

人人網(wǎng) 英屬開(kāi)曼群島

奇虎360 英屬開(kāi)曼群島

小肥羊英屬開(kāi)曼群島

新浪英屬開(kāi)曼群島

阿里巴巴英屬開(kāi)曼群島

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一些負(fù)責(zé)受理離岸公司注冊(cè)的事務(wù)所工作人員指出，除了避稅之外，公司注冊(cè)資料及文件高度保密，注冊(cè)程序便捷，開(kāi)設(shè)成本低廉也是許多企業(yè)選擇離岸注冊(cè)的重要原因。根據(jù)一家事務(wù)所的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)曼公司的標(biāo)準(zhǔn)法定股本為5萬(wàn)美元，注冊(cè)時(shí)間為15個(gè)工作日內(nèi)，注冊(cè)手續(xù)費(fèi)用人民幣23000元左右，維持企業(yè)的年費(fèi)為人民幣15000元左右。

許多離岸公司業(yè)務(wù)代理在網(wǎng)上均以注冊(cè)費(fèi)用低廉為廣告吸引眼球，不過(guò)一些金融法律專家則表示，與我國(guó)不同，大多數(shù)離岸注冊(cè)地的法律體系屬于英美法系，對(duì)于一些大企業(yè)而言，法律咨詢體系相對(duì)完善，注冊(cè)離岸公司后，即使遇到法律風(fēng)險(xiǎn)，也能夠沉著應(yīng)對(duì);而對(duì)于許多中小企業(yè)，如果盲目跟風(fēng)，一旦遇到法律糾紛，自身無(wú)法處理，又失去了國(guó)家的庇護(hù)，不僅企業(yè)形象受損，更有可能血本無(wú)歸。