[注冊香港公司、香港商標注冊服務]農行人士稱，去年以來，農行存款定期化趨勢非常明顯。去年以來農行活期存款占比持續下降也是因為理財產品分流了銀行的大量活期存款。

從去年信貸實際投放的情況看，工、農、建基本完成了年初的既定目標，只有中行4300億元的全年信貸大大低于市場預期。業內人士稱，由于貸存比的限制，去年中行貸款增長乏力。“這是中行信貸投放額度未能用足的主要原因。”他稱，“經過估算，去年末中行的貸存比大約在72%-73%之間，距離監管機構指定的75%的貸存比紅線僅一線之遙。這預示未來中行貸款增長將完全看存款的臉色。”

[瑞豐德永在港注冊公司服務]知情人士透露，去年下半年以來，中行已不再將貸款投放量作為主要考核指標，而是以存定貸，將核心存款和凈息差作為主要目標。“中行貸款增長的最大變數在于攬儲能力。”該行人士稱，由于保本理財產品計入存款，所以去年中行曾大量發售保本型理財產品來補充存款，但一個明顯的副作用是資金成本不斷上升，為了平衡存款和盈利壓力，中行又曾大幅減少保本型理財的規模。而之后存貸比只能再次水漲船高。

業內人士表示，雖然近幾年商業銀行一直嘗試進行業務轉型，但目前最主要的收入來源仍是凈利息收入，當存貸比制約中行的放貸能力時，相信今年中行的盈利增長將受到影響。

某銀行人士告訴中國證券報記者，雖然2012年整體流動性寬松，但是銀行在利率市場化和金融脫媒的壓力下，各家銀行仍舊在進行著一場又一場的存款保衛戰。為了拉存款，個別銀行還是會對定期存款進行“存款返現”等違規的高息攬儲，而這些優惠已然成為“隱形利率”，成為銀行攬儲的“吸金石”。

2013年工、農、中、建四大行信貸額度浮出水面。中國證券報記者17日獲悉，工行2013年新增貸款規模約為9000億元，建行約為8400億元，農行約為7000億元，中行將低于5000億元。

業內人士稱，受未來貨幣政策環境影響，各銀行息差不會出現大幅波動，貸款投放能力和資產質量控制水平將成拉開銀行業績的主要因素。由于存貸比即將“碰線”，中行2013年信貸投放能力受到較大制約，或影響其盈利能力。

今年信貸目標高于去年

[香港公司成立,基金會辦理 服務]業內人士透露，工行今年新增貸款額度在9000億元左右，較去年的8600億元增長4%左右，穩定而龐大的存款令其信貸投放相對從容。

中國證券報記者了解到，央行核準建行2013年的信貸規模在8400億元左右，其中1100億元為外幣貸款，7300億元為人民幣貸款，信貸增速約為11.2%。農行今年信貸額度大約為7000億元，較去年增長約8%。“不過由于農行部分涉農貸款中有一些鼓勵政策，所以央行在進行相關參數調整后，今年農行的信貸可能會更高一些。”農行內部人士表示。經歷2009年高達萬億的信貸狂飆后，中國銀行信貸始終維持在每年6000億元左右。不過，中行人士透露，2013年的信貸規模會低于5000億元。

業內人士表示，這只是靜態判斷四大行的信貸規模。2012年以來，央行有意淡化信貸目標，用差額存款準備金對投放目標動態調整。“現在各行分配的信貸額度還是一個黑箱，雖然有明確的公式，但公式中具體的參數設置大家也弄不懂。”一位銀行業內分析師如是說。

初步估算，中、農、工、建2013年信貸投放規模接近3萬億元。分析人士認為，在今年一系列監管新規實施、資本金壓力與風險撥備壓力逐步增加的背景下，包括國有銀行與股份制銀行在內，信貸額度只會穩步增長，可能不會像2009年一樣突然往上攀升。

值得關注的是，理財產品風險相繼暴露導致銀監會更為嚴厲地對銀行表外融資進行風險排查。這將在一定程度上限制去年以來大幅擴張的表外信貸規模。分析人士表示，2013年總體信貸規模將適當放松，但控制風險將成為監管層的重點。

爭奪存款白熱化

券商分析人士表示，如果2013年人民幣貸款余額增速為14%，按照75%的存貸比監管要求，存款至少要增加11.8萬億元，因此吸收存款壓力將繼續貫穿2013年全年。