采用內部評級法的銀行將受益資本充足率新規
一紙征求意見稿再度挑起市場對銀行再融資的敏感神經。
6月9日，銀監會發布消息稱，按照已經公布的《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》，銀監會正在起草修訂《商業銀行資本充足率管理辦法》（以下簡稱《辦法》），修訂的主導思想和有關政策精神均已體現在上述《指導意見》中。據了解，目前銀監會已經將該《辦法》下發到商業銀行，進行內部征求意見。
早在今年5月初，銀監會就下發了《指導意見》，正式公布了資本充足率、杠桿率、流動性及貸款損失準備的四大監管工具。其中特別指出，正常條件下系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。 而此次《辦法》則進一步細化了資本充足率方面的監管標準，同時巴塞爾協議Ⅲ的相關要求也將在國內正式落地。
雖本次銀監會并未就新規公布更多細節，但有媒體報道稱，《辦法》征求意見稿參照巴塞爾Ⅱ、Ⅲ相關規定，對信用風險權重體系進行了大幅修改，在一些具體參數設定上要求十分嚴格，其中規定權重法下風險權重共有10個檔次，包括0、20%、50%、75%、100%、150%及1250%，并取消“對政府投資的公用企業的債權”優惠風險權重。
采用內部評級法的銀行受益？
“對于本次發布的新辦法，并不能一概而論，目前國內一些銀行已經進行了長時間的探索，具備開展內部評級法的條件，相對于權重法，此次新辦法發布對這些銀行的資本充足率影響反而是正面的。而根據監管目前的思路，對于數據夠長，模型、平臺建設較好的銀行，可以在權重法和內部評級法中二選一”，一位業內人士對本報記者表示。
他透露，目前內部評級法有兩種，一是初級模型，即一些參數是給定的。另一是高級模型。國內一些銀行從2003年就開始進行該項實踐，截至目前，數據庫已近10年，五大行、招行已經建立內部評級法的數據庫和模型，已具備了實行初步內部評級法的條件。
“幾年來部分銀行為該項it系統每年大約投入1億-2億元，其中不包括人員和開發費用，從目前來看，監管層是較為認可的”，上述人士表示。
一位銀行風控部門負責人對《證券日報》記者表示，新政策下發后，個別大型銀行的態度還是比較歡迎的。
“目前根據監管的要求，對條件具備的銀行可以實行內部評級法，從實際情況分析，確實實行內部評級的銀行會受益，但這其中并不存在必然的邏輯關系，因為從長遠來看，市場自然會對資產質量、風險控制能力較好的銀行作出選擇。當然，對于部分資本補充能力不足，資產質量不佳的中小銀行來說，如果要達到征求意見稿的要求，必然會帶來資本充足率壓力。”上述人士表示。
申銀萬國近日發布的研究報告顯示，在權重法下，假設銀行間資產、房地產開發貸風險權重上調，非按揭類個人貸款風險權重和小企業貸款風險權重下調的假設下，新規對寧波、興業、華夏、浦發的資本充足率影響在1%以上，而對其他上市銀行的影響在0.1%-0.8%的范圍內。
而在內部評級法的假設下，商業銀行資本充足率將有1%-3%左右的提高。
申銀萬國認為，新資本充足率計算方法對于行業的影響并沒有市場想象可怕，相反，商業銀行在趨嚴的權重法要求下，將會快速轉向內部評級法，商業銀行對于風險的把握和管理水平將快速提升。
再融資勢在必行
6月11日，建設銀行董事會審議通過了發行800億元不少于5年期人民幣次級債的計劃，至此建行也成為今年以來計劃發行次級債最多的商業銀行。不僅如此，僅今年上半年，就有農行、中行、交行、招行、民生銀行、華夏銀行、北京銀行等多家商業銀行拋出再融資方案。
農行9日發布公告稱，該行在全國銀行間債券市場發行的500億元次級債券已經發行完畢，所募集的資金將用于補充本行附屬資本。一季報顯示，農行一季度資本充足率比去年底下降0.19個百分點至11.4%，低于11.5%的監管紅線。同日，中信銀行也發布公告稱，證監會發行審核委員會已審核通過了該行A股配股申請。根據中信銀行此前公布的方案，該行擬A＋H配股融資不超過260億元。
相關數據顯示，2010年14家上市銀行在境內外資本市場再融資約3210億元用以補充資本，占當年A股再融資的80%。但顯然，去年的天量融資并沒有緩解銀行的“資本饑渴癥”，銀監會數據顯示，截至今年一季度末，全國銀行的資本充足率加權平均值為11.8%，較2010年末下降0.4個百分點，即將到達11.5%的監管臨界點。而此次《辦法》公布，再度引發市場對銀行將大規模融資的擔憂，近幾日銀行股承壓已跌至歷史最低估值。
“《辦法》剛開始征求意見，最終落地版可能會有一定的差異，預計商業銀行，尤其是部分資本充足率已經臨界的中小銀行會對其中一些要求持異議。從下發意見稿到確定最終版本，是銀行和監管機構博弈的過程。”一位券商分析師告訴本報記者。
上述業內人士表示，目前的估算大多是假設所有銀行都采用權重法，預計未來兩年商業銀行資本缺口有4000億元左右，但如果排除掉這部分可以選擇采用內部評級法的銀行，包括中、農、工、建、交和招行，預計資本缺口將縮小至1600億元左右，這部分資金，銀行可能在未來兩年通過股權融資來補充。
“銀行是否進行再融資，除了受監管政策的影響，還要看貸款增速，畢竟目前銀行主要的資本消耗是貸款業務。”上述風控部分負責人提醒。
