從2006年P(guān)2P機(jī)構(gòu)被引入中國到現(xiàn)在，P2P行業(yè)在中國的發(fā)展已經(jīng)有整整8年時間。

“我認(rèn)為出臺類似于2008年的小額貸款公司試點(diǎn)的行業(yè)指導(dǎo)意見，這個時機(jī)基本成熟，所以，應(yīng)該盡快出臺相關(guān)的指導(dǎo)意見，或者暫行規(guī)定。”中國小額信貸聯(lián)盟理事長杜曉山稱。實(shí)際上，對于P2P行業(yè)等互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，[美國注冊公司]國務(wù)院法制辦以及相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始對行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行摸底。

經(jīng)過8年的成長，行業(yè)在監(jiān)管“真空”之下呈現(xiàn)出野蠻生長的態(tài)勢，行業(yè)自律意識也逐漸增強(qiáng)。8月26日，中國小額信貸聯(lián)盟正式對外發(fā)布了《個人對個人（P2P）小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》（下稱《自律公約》）。

《自律公約》對P2P機(jī)構(gòu)服務(wù)出資人、借款人、行業(yè)管理要求、行業(yè)企業(yè)退出機(jī)制、行業(yè)從業(yè)人員等方面提出了相關(guān)自律要求。同時，相關(guān)細(xì)則對P2P服務(wù)機(jī)構(gòu)的信息披露做出了詳細(xì)規(guī)定。在行業(yè)自律中，也首次提出了P2P機(jī)構(gòu)清結(jié)算分離的概念，避免機(jī)構(gòu)觸碰法律底線。

中國小額信貸聯(lián)盟從去年底就開始推動P2P行業(yè)自律，去年11月份成立了P2P行業(yè)委員會，12月通過P2P行業(yè)自律公約，到目前共有55家P2P機(jī)構(gòu)簽署了《自律公約》。

規(guī)范信息披露

“目前在行業(yè)自律方面有三個急迫的問題需要解決。首先要陽光化，然后規(guī)范化。陽光化就是要公開透明，讓所有人都能夠看到你是在做什么。”中國小額貸款信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇稱，信息的公開透明是這個行業(yè)需要解決的一個很重要的問題。

白澄宇認(rèn)為，目前P2P行業(yè)亟需解決信息的公開透明、支付和清結(jié)算賬戶分離、征信系統(tǒng)三大事務(wù)，其中信息的公開透明排在首位。

市場對P2P行業(yè)的風(fēng)險質(zhì)疑，[注冊英國公司]主要來源于行業(yè)的不透明。《自律公約》要求，P2P機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)公開、透明上自律，通過定期審計，發(fā)布相應(yīng)業(yè)務(wù)信息，保證業(yè)務(wù)活動的公開透明。

“現(xiàn)在的市場上，大家都講交易量、壞賬，實(shí)際上口徑并不統(tǒng)一，這些風(fēng)險指標(biāo)的不可比，會造成用戶和消費(fèi)者的一些混亂。”人人貸CEO李欣賀對《第一財經(jīng)日報》記者表示。

上海信而富企業(yè)管理有限公司總裁王征宇也稱，為控制風(fēng)險需要設(shè)定一個行業(yè)當(dāng)中可比的、透明的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)，離開了具體的風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)，單純地談各種數(shù)字、談各種指標(biāo)沒有意義。

對此，《自律公約》要求，行業(yè)自律對于出資人要做到準(zhǔn)確的風(fēng)險指標(biāo)：“鑒于風(fēng)險指標(biāo)本身的復(fù)雜性，以及風(fēng)險指標(biāo)對于行業(yè)健康發(fā)展的重要性，P2P服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)該按照統(tǒng)一的風(fēng)險指標(biāo)定義方式定期進(jìn)行統(tǒng)計。”

信息披露規(guī)定中，《自律公約》也要求P2P服務(wù)機(jī)構(gòu)對內(nèi)部信息進(jìn)行統(tǒng)計，通過獨(dú)立審計，形成完善的業(yè)務(wù)報告和信息披露體系。要求向P2P行業(yè)委員會披露的信息包括，逾期90天以上的同賬齡逾期率、是否有風(fēng)險準(zhǔn)備賬戶及余額水平、平均貸款水平、違約客戶名單等指標(biāo)。

同時，《自律公約》還要求P2P機(jī)構(gòu)風(fēng)險指標(biāo)的計算方式、相關(guān)支付數(shù)據(jù)、交易憑證以及計算結(jié)果應(yīng)經(jīng)過審計機(jī)構(gòu)的審核確認(rèn)。

清結(jié)算分離

對于P2P行業(yè)存在的質(zhì)疑，還在于資金的來源與去向并不明確，難以確保機(jī)構(gòu)不挪用出資人的資金。

白澄宇認(rèn)為，P2P行業(yè)發(fā)展亟須解決的事務(wù)中，支付和清結(jié)算賬戶分離也是重要內(nèi)容之一。“P2P機(jī)構(gòu)絕對不能動用客戶資金，或者客戶的兩端借貸雙方的資金不能通過P2P平臺自己的賬戶來進(jìn)行交易。”他稱。

《自律公約》要求，P2P服務(wù)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營資金與所服務(wù)的出資人、借款人的資金必須完全分離。

正式發(fā)布《自律公約》當(dāng)天，中國小額信貸聯(lián)盟聯(lián)合上海暢貸金融信息服務(wù)有限公司發(fā)布了《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺技術(shù)白皮書》（下稱《白皮書》），對P2P平臺功能、部署技術(shù)、運(yùn)營技術(shù)做出了要求。

其中，資金清結(jié)算模塊設(shè)定就要求，在線完成訂單交易資金清結(jié)算，用戶資金托管在第三方支付公司，交易平臺不產(chǎn)生資金沉淀。

具體的做法是，P2P平臺依據(jù)用戶的業(yè)務(wù)交易請求，向第三方支付公司的接口發(fā)起指令完成結(jié)算。資金動用需要得到用戶的二次確認(rèn)，不再需要中間結(jié)算賬戶，用戶的交易資金不會沉淀在交易平臺所屬的第三方支付賬戶及/或銀行賬戶。

據(jù)了解，現(xiàn)在一般的P2P平臺在第三方支付開一個類似對公的虛擬賬戶，然后讓平臺注冊用戶充值到平臺，盡管用戶看到自己在平臺用戶的資金情況，但是這部分資金是沉淀在平臺的對公虛擬賬戶。在第三方支付對資金托管賬戶監(jiān)督權(quán)還沒有確立的情況下，P2P平臺容易挪用平臺用戶充值的資金，存在較高的道德風(fēng)險。

“清結(jié)算分離的模塊是非常重要的模塊[英國公司注冊]，要求做到防止資金沉淀，整體交易資金不具有平臺運(yùn)營公司的賬戶，這樣就可以防止非法集資，讓借貸雙方的交易非常透明。”上海暢貸金融信息服務(wù)有限公司CEO施俊表示。

施俊稱，清結(jié)算分離的模塊還可以實(shí)現(xiàn)安全交易，保證借貸雙方交易數(shù)據(jù)的安全。此外簡單操作，讓P2P的運(yùn)營方只負(fù)責(zé)借貸業(yè)務(wù)的信息管理，讓專業(yè)的結(jié)算平臺或者資金托管方管理資金網(wǎng)上交易。

不過，若要實(shí)現(xiàn)清結(jié)算分離，還需要所有的交易方，借款人、放款人、P2P平臺、擔(dān)保方都要在同一個第三方支付公司開設(shè)虛擬賬戶。這就要求第三方支付也能夠提供針對個人的虛擬賬戶體系，但是現(xiàn)在并不是所有的第三方支付都有這樣一個體系。