法國(guó)石油和天然氣巨頭——道達(dá)爾公司近期的一個(gè)大動(dòng)作，引起了太陽能各方人士的一陣騷動(dòng)：其宣布對(duì)美國(guó)著名太陽能電池組件企業(yè)Sunpower斥資13億美元，收購后者60%股份，同時(shí)還將提供10億美元作為其信貸支持。

更多有潛力的可再生行業(yè)，已經(jīng)吸引了石化巨頭的目光，接下來的爭(zhēng)奪恐怕將是大資本與技術(shù)型企業(yè)之間的較量了。

道達(dá)爾出手太陽能

未來將可能動(dòng)搖行業(yè)排名

道達(dá)爾的此次出手收購，讓人倍感意外。盡管Sunpower的整體業(yè)績(jī)還不能稱得上驕人，而且其技術(shù)也被行業(yè)內(nèi)認(rèn)為有些過時(shí)，很多新晉者可能會(huì)追趕上，但人們不得不承認(rèn)，Sunpower仍然有著較低的生產(chǎn)成本。

一份最新的光伏行業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在全球前十位的成本最低公司列表里，有兩家美國(guó)企業(yè)的成本分別列入了第一和第八位，它們是第一太陽能(First Solar)和Sunpower。其中第一太陽能的組件成本折合為人民幣之后，只有4.89元/瓦，而Sunpower也不過是8.84元/瓦，較之中國(guó)的英利、天合、正泰、夏普等稍高，但比中國(guó)CSI阿特斯、賽維、晶科等都要低。

道達(dá)爾此次拿出了大約13億美元，購買了美國(guó)Sunpower 60%的股份，比當(dāng)時(shí)Sunpower的實(shí)際股價(jià)要高出40%左右。根據(jù)兩家公司對(duì)外的統(tǒng)一說法，包括總裁Tom Werner在內(nèi)的SunPower管理團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)留任。

“出多少錢，可能不是最重要的，在現(xiàn)在國(guó)際原油油價(jià)居高不下的情況下，道達(dá)爾的現(xiàn)金根本不是問題。”保利協(xié)鑫(03800.HK)一位內(nèi)部管理層向記者分析道，“道達(dá)爾的到來，說明整個(gè)太陽能行業(yè)的前景仍然是非常值得期待的，而且道達(dá)爾的心態(tài)，也代表著不少石化巨頭們的想法，就是增加自己在可再生能源市場(chǎng)中的砝碼。”

實(shí)際上，盡管中國(guó)的中石化、中石油和中海油等三家央企在可再生能源特別是太陽能行業(yè)中涉足不深，但是國(guó)際石化公司對(duì)于太陽能行業(yè)早就在布局，但是一直不成功。BP就是一個(gè)最典型的例子。

總部位于英國(guó)的BP公司，旗下就有名為BP Solar的分公司。在公司此前宣布與中國(guó)電池生產(chǎn)商晶澳集團(tuán)的一份合作公告中，可以看到其發(fā)展的軌跡。該企業(yè)既像是一家工程公司(因?yàn)樗��?60多個(gè)國(guó)家都有安裝項(xiàng)目)，又從事太陽能電池組件的生產(chǎn)(其在印度、西班牙、中國(guó)和美國(guó)都有自己的工廠)。但此前各方媒體的報(bào)道也稱，該公司的產(chǎn)能一直徘徊在年產(chǎn)100兆瓦以下，相比之下，中國(guó)尚德控股、英利這些年產(chǎn)能突破1000兆瓦的企業(yè)，BP Solar的規(guī)模實(shí)在是太小了。

而由于金融危機(jī)的到來，2009年BP Solar還曾宣布要關(guān)閉一些位于美國(guó)、西班牙等地的組件廠。截至目前，BP Solar的產(chǎn)能情況、安裝項(xiàng)目情況也甚少能從公開渠道中獲取。

前述保利協(xié)鑫管理層就表示，有些大型石化企業(yè)在前幾年并不是非常重視太陽能這一細(xì)分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。一方面在2008年金融危機(jī)后，它們受到了重創(chuàng)，其石油化工產(chǎn)品的收入劇烈下滑，縮減了對(duì)可再生能源的投資，另外，它們也沒有很好地把可再生能源的人才聚攏來，“它們更多的人才是在石油、天然氣及化工領(lǐng)域，與太陽能是‘隔行如隔山’。”

但在太陽能行業(yè)，大部分生產(chǎn)企業(yè)的特點(diǎn)是，董事長(zhǎng)們既懂行業(yè)技術(shù)，又會(huì)投身于市場(chǎng)開拓，這種特點(diǎn)使得2009年之后大批公司能快速抓住需求、擴(kuò)大生產(chǎn)，因而把其他企業(yè)甩得很遠(yuǎn)。

但是，道達(dá)爾的到來，從長(zhǎng)期來看也是行業(yè)必然趨勢(shì)。尚德控股、保利協(xié)鑫等公司高層也在不同場(chǎng)合提到，未來的競(jìng)爭(zhēng)，很有可能就是大型能源巨頭和中國(guó)技術(shù)型企業(yè)之間的比拼。

從資金上看，一定是前者占據(jù)了優(yōu)勢(shì)，“大公司如果想要行動(dòng)，就會(huì)有比較大的動(dòng)作。它們?cè)诘却龝r(shí)機(jī)來出擊，而且現(xiàn)在是最好的出擊時(shí)刻。”招商證券[18.19 0.83% 股吧]研究員汪劉勝就表示，“近期光伏組件、多晶硅、硅片等產(chǎn)品的價(jià)格在劇烈下跌，企業(yè)的市值都在下滑，企業(yè)的價(jià)值不能被正常反映。因此如果某些石化企業(yè)希望趁著低價(jià)來購買某個(gè)太陽能企業(yè)，雙方還能一拍即合的話，對(duì)于大公司而言，顯然是最劃算的。”

研發(fā)及市場(chǎng)潛力決定行業(yè)未來

汪劉勝還表示，僅以太陽能企業(yè)的發(fā)展來看，最重要的是開發(fā)出成本低、品質(zhì)高的太陽能電池，而往往小公司難以有足夠的研發(fā)資金來支撐，而這方面恰恰是大公司所擅長(zhǎng)的。

“可能會(huì)有人質(zhì)疑，尚德、英利、天合這些企業(yè)不是也從幾百萬、幾千萬做到了十多億、上百億元的銷售規(guī)模么，為什么其他公司就不行呢？但提出質(zhì)疑的人忘了一個(gè)重要的前提：中國(guó)光伏企業(yè)的成長(zhǎng)路徑是非常特殊的。因?yàn)檎麄�(gè)市場(chǎng)的開發(fā)，與企業(yè)成長(zhǎng)在同步進(jìn)行。歐洲落實(shí)電價(jià)補(bǔ)貼這一巨大的利好政策恰恰是在2005年，那個(gè)時(shí)候太陽能企業(yè)才剛剛起步。大家都有一定的時(shí)間、空間去做大。而如果回過頭來，現(xiàn)在有人想在市場(chǎng)中從小變大，是很困難的。一方面需要有特殊的、可以趕超現(xiàn)有大型太陽能制造商的技術(shù)，同時(shí)也要有廣泛的人脈、渠道來迅速打開市場(chǎng)，這兩點(diǎn)都不容易做到。最好的辦法是直接收購已經(jīng)成熟的企業(yè)！”汪劉勝說。

類似道達(dá)爾這樣握有一定資金，同時(shí)也有一個(gè)比較成熟收購團(tuán)隊(duì)的大公司，在全球能源行業(yè)中并不多見，能夠與之比肩的只有殼牌、BP、南非沙索、雪佛龍，中國(guó)的中石化、中石油及中海油也具備一定的實(shí)力。有些國(guó)家能源企業(yè)如沙特阿美、科威特石油等公司，目前還沒有將觸角伸到太陽能行業(yè)的想法，這也是基于其現(xiàn)有的石油化工產(chǎn)品能夠獲取豐厚利潤(rùn)的原因所致。

Tom Werner在談到道達(dá)爾的“入主”時(shí)也指出，道達(dá)爾除了收購公司60%股份之外，還會(huì)拿出10億美元用于信貸支持、太陽能研發(fā)投資及其全球網(wǎng)絡(luò)的布局，“這都會(huì)使我們的企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)和長(zhǎng)期發(fā)展。”

而道達(dá)爾選擇了美國(guó)企業(yè)，沒有將占全球電池組件產(chǎn)量60%的中國(guó)企業(yè)放在其收購目標(biāo)中，也有另一層含義，那便是看重美國(guó)市場(chǎng)。

據(jù)Solarbuzz最新發(fā)布的三份“地區(qū)性下游光伏市場(chǎng)報(bào)告”預(yù)測(cè)，光伏市場(chǎng)的重點(diǎn)將從歐洲市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，而被美國(guó)、中國(guó)、印度及其他亞洲新興市場(chǎng)取而代之。由于歐洲幾大光伏市場(chǎng)調(diào)整了補(bǔ)貼政策，預(yù)計(jì)2011年歐洲將占全球光伏需求量的65%，而2010年占82%。

前述保利協(xié)鑫公司管理層告訴記者，目前中國(guó)雖然有著每年1G瓦的安裝目標(biāo)，但是暫時(shí)來看中國(guó)的市場(chǎng)啟動(dòng)速度可能不如美國(guó)。因而Sunpower這樣在美國(guó)本土作戰(zhàn)的公司，即便其生產(chǎn)成本、人力投入會(huì)大于中國(guó)，但畢竟更善于在美國(guó)進(jìn)行光伏產(chǎn)品銷售渠道的布局。

英利綠色能源一位高層也向記者指出，美國(guó)市場(chǎng)與德國(guó)市場(chǎng)不同，德國(guó)的政策比較統(tǒng)一，而美國(guó)除了國(guó)家政府層面有一套政策之外，各個(gè)州對(duì)太陽能產(chǎn)品的優(yōu)惠政策、電價(jià)補(bǔ)貼以及對(duì)太陽能企業(yè)的其他扶持措施都會(huì)不同，企業(yè)需要一個(gè)個(gè)去談，難度會(huì)比較大一些。就在今年6月25日，美國(guó)波士頓政府有可能會(huì)對(duì)普通家庭推出試點(diǎn)光伏補(bǔ)貼項(xiàng)目，其中包括住宅能源購買協(xié)議或選擇租賃方式，每個(gè)家庭可能會(huì)有1000到3000美元的補(bǔ)貼額，但最終方案尚未出爐。

6月27日，另一則關(guān)于殼牌集團(tuán)的消息也傳出：殼牌可能會(huì)拿到來自加拿大政府和加拿大阿爾伯塔(Alberta)省的8.76億美元投資，用于發(fā)展碳捕捉、碳存儲(chǔ)項(xiàng)目。“碳捕捉這一產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在來說還剛剛開始，各個(gè)企業(yè)都在關(guān)注，而且都處于研究階段，因而相信很多大公司也會(huì)關(guān)注，最好的方法就是選擇和政府合作，因?yàn)槎�氧化碳的排放雖然大部分是因?yàn)槠髽I(yè)、交通運(yùn)輸工具而引起的，但是沒有政府層面的推動(dòng)和優(yōu)惠政策的施行，相信很多大型能源公司也只不過會(huì)予以關(guān)注而已，而不會(huì)像太陽能行業(yè)那樣做出一些大手筆。”