香港養(yǎng)老金管理制度近期將出現(xiàn)重大改革。香港的強(qiáng)積金局已經(jīng)于近日向立法會(huì)遞交了一份建議文件，預(yù)計(jì)將引入注冊(cè)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)強(qiáng)積金托管人的規(guī)管，此舉或?qū)⒃试S更多資產(chǎn)管理公司進(jìn)入強(qiáng)積金領(lǐng)域，令該項(xiàng)服務(wù)降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

托管費(fèi)用過高引不滿

《第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)》從香港立法會(huì)及強(qiáng)積金局獲得的文件顯示，香港特區(qū)立法會(huì)將于下周一就立法規(guī)管強(qiáng)積金（MPF）中介人進(jìn)行討論，將包括俗稱“半自由行”的“雇員自選安排”計(jì)劃在內(nèi)的一些重要政策盡快落實(shí)。

強(qiáng)積金局表示，將會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)有關(guān)“雇員自選安排”工作，未來一個(gè)方向是加強(qiáng)對(duì)有關(guān)中介人的資格認(rèn)證。而業(yè)界人士認(rèn)為，該資格認(rèn)證一方面是提升中介人的質(zhì)量，但同時(shí)也為更多機(jī)構(gòu)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)提供了通道。

根據(jù)強(qiáng)積金局本周向立法會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2011年2月底，已經(jīng)共有475個(gè)注冊(cè)強(qiáng)積金公司中介人和28635 個(gè)注冊(cè)強(qiáng)積金個(gè)人中介人。上述中介人當(dāng)中，有約28％ 的中介人的主要業(yè)務(wù)為銀行業(yè)、70%為保險(xiǎn)業(yè)、2%為證券業(yè)。

所謂強(qiáng)積金，即強(qiáng)制性公積金，是香港退休保障機(jī)制的一個(gè)重要政策。它要求香港所有的雇主必須將雇員薪酬的一定部分劃出，另加上雇員自己從薪酬中劃出的部分資金，共同存入由符合資格的私人托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)管理。上述強(qiáng)積金政策允許員工在不同的托管機(jī)構(gòu)開設(shè)強(qiáng)積金賬戶，同時(shí)還可以自由變更賬戶內(nèi)的投資種類。

但是這項(xiàng)政策最令人詬病之處是，長(zhǎng)期以來，一直是公司替員工選擇強(qiáng)積金的托管銀行，而每家托管機(jī)構(gòu)均有自己對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)投資計(jì)劃，這事實(shí)上造成員工無法自己選擇一些收費(fèi)便宜的托管行。

強(qiáng)積金局披露的數(shù)據(jù)顯示，有些托管機(jī)構(gòu)的費(fèi)率高達(dá)2%/年，這意味著資產(chǎn)管理公司大量蠶食了普通員工的強(qiáng)積金投資額。特別是在金融海嘯期間，幾乎所有的強(qiáng)積金賬戶均出現(xiàn)了巨額的投資虧損，而有關(guān)的托管機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)管理公司仍然要收取高昂的管理費(fèi)，這令香港市民大為不滿。

管理費(fèi)問題也成為今年香港財(cái)政預(yù)算案的導(dǎo)火索之一。香港財(cái)政司司長(zhǎng)曾俊華今年2月原打算斥資240億港元，為香港強(qiáng)積金計(jì)劃下的每個(gè)賬戶一次性注入6000港元，以提供抵抗未來經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的工具，未雨綢繆。但沒料到，此舉被認(rèn)為是肥了資產(chǎn)管理公司，并被一些黨派以激烈的方式予以否決。

為解決上述問題，強(qiáng)積金局在最新提交給立法會(huì)的文件中建議開放雇員自選安排，讓員工自行選擇其自己交納的那部分強(qiáng)積金托管機(jī)構(gòu)。作為一項(xiàng)配套，強(qiáng)積金局將會(huì)設(shè)立一個(gè)電子平臺(tái)，要求所有的強(qiáng)積金受托人必須參與上述平臺(tái)，而且未來“半自由行”下的權(quán)益（如股票或債券等證券資產(chǎn)）轉(zhuǎn)換將會(huì)通過上述電子平臺(tái)進(jìn)行。

有關(guān)建議將會(huì)在未來一個(gè)月接受業(yè)界的意見，然后由強(qiáng)積金局草擬草案。一旦有關(guān)法規(guī)通過，將很快啟動(dòng)“半自由行”的進(jìn)程。“我們的目標(biāo)是在本年向立法會(huì)提交條例草案。”強(qiáng)積金局稱。

行業(yè)面臨巨大競(jìng)爭(zhēng)

值得關(guān)注的是，盡管強(qiáng)積金“半自由行”尚在襁褓之中，但在雇員選擇權(quán)有望逐步擴(kuò)大的情況下，業(yè)界已經(jīng)自動(dòng)下降收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，開始搶客的動(dòng)作。

香港最大的強(qiáng)積金受托銀行之一匯豐銀行昨天給本報(bào)的一份材料中表示，自今年3 月1 日起，現(xiàn)有匯豐強(qiáng)積金“精選計(jì)劃”、“智選計(jì)劃”及“易選計(jì)劃”下的指定成份基金的基金管理費(fèi)已作出調(diào)整。上述匯豐強(qiáng)積金計(jì)劃下的“強(qiáng)積金保守基金”、“環(huán)球債券基金”及“恒指基金”的新管理費(fèi)將由1.25%至1.5%分別下調(diào)至0.79%至0.99%，減幅驚人。

據(jù)香港有關(guān)媒體統(tǒng)計(jì)，匯豐與其子公司恒生兩家占據(jù)了香港強(qiáng)積金市場(chǎng)超過32.4%的份額。匯豐有關(guān)發(fā)言人解釋上述動(dòng)作時(shí)表示，匯豐早在去年底已有計(jì)劃，會(huì)在今年第一季度末之前推出新的強(qiáng)積金計(jì)劃安排。“作為香港最大的強(qiáng)積金服務(wù)提供商，我們經(jīng)常率先推出以客為主的新服務(wù)，并且為強(qiáng)積金客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)及具競(jìng)爭(zhēng)力的收費(fèi)安排。”匯豐的發(fā)言人說，“由于強(qiáng)積金的資金規(guī)模日漸增加，在有效控制成本效益下，我們有空間將部分得益回饋客戶，務(wù)求客戶無論在服務(wù)、產(chǎn)品選擇及收費(fèi)上都滿意。”

匯豐還表示，將會(huì)不時(shí)檢討收費(fèi)情況。

不過來自業(yè)界的聲音則表示，事實(shí)上，匯豐也面臨巨大的競(jìng)爭(zhēng)，例如其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中銀保誠(chéng)便計(jì)劃向個(gè)別強(qiáng)積金大戶提供優(yōu)惠，以基金單位回贈(zèng)搶客。

無論什么原因，現(xiàn)有的現(xiàn)象對(duì)于香港現(xiàn)有的退休金制度是件好事。香港強(qiáng)積金局表示，會(huì)促請(qǐng)受托人順應(yīng)香港市民的訴求，繼續(xù)降低收費(fèi)，并希望促請(qǐng)受托人減費(fèi)，盡快將基金收費(fèi)全面大幅度下調(diào)，令更多的計(jì)劃成員受惠。