外匯交易方式

概述

　　在外匯交易中，一般存在著這樣幾種交易方式：即期外匯交易；遠(yuǎn)期外匯交易；外匯期貨交易；外匯期權(quán)交易。

交易方式

　　即期外匯交易：又稱為現(xiàn)貨交易或現(xiàn)期交易，是指外匯買(mǎi)賣(mài)成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個(gè)交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。即期外匯交易是外匯市場(chǎng)上最常用的一種交易方式，即期外匯交易占外匯交易總額的大部分。主要是因?yàn)榧雌谕鈪R買(mǎi)賣(mài)不但可以滿足買(mǎi)方臨時(shí)性的付款需要，也可以幫助買(mǎi)賣(mài)雙方調(diào)整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　遠(yuǎn)期外匯交易：跟即期外匯交易相區(qū)別的是指市場(chǎng)交易主體在成交后，按照遠(yuǎn)期合同規(guī)定，在未來(lái)(一般在成交日后的3個(gè)營(yíng)業(yè)日之后)按規(guī)定的日期交易的外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易是有效的外匯市場(chǎng)中必不可少的組成部分。70年代初期，國(guó)際范圍內(nèi)的匯率體制從固定匯率為主導(dǎo)向轉(zhuǎn)以浮動(dòng)匯率為主，匯率波動(dòng)加劇，金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，從而推動(dòng)了遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)的發(fā)展。

　　外匯期貨交易：隨著期貨交易市場(chǎng)的發(fā)展，原來(lái)作為商品交易媒體的貨幣(外匯)也成為期貨交易的對(duì)象。外匯期貨交易就是指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方于將來(lái)時(shí)間(未來(lái)某日)，以在有組織的交易所內(nèi)公開(kāi)叫價(jià)(類似于拍賣(mài))確定的價(jià)格，買(mǎi)人或賣(mài)出某一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定貨幣的交易活動(dòng)。再這里，有幾個(gè)概念讀者可能有些模糊，解釋如下：a、標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量：特定貨幣(如英鎊)的每份期貨交易合同的數(shù)量是相同的，如英鎊期貨交易合同每份金額為25000英鎊。b、特定貨幣：指在合同條款中規(guī)定的交易貨幣的具體類型，如3個(gè)月的日元，6個(gè)月的美元等。

　　外匯期權(quán)交易：外匯期權(quán)常被視作一種有效的避險(xiǎn)工具，因?yàn)樗梢韵H值風(fēng)險(xiǎn)以保留潛在的獲利可能。在上面我們介紹遠(yuǎn)期交易，其外匯的交割可以是特定的日期(如5月1日)，也可以是特定期間(如5月1日至5月31日)。但是，這兩種方式雙方都有義務(wù)進(jìn)行全額的交割。外匯期權(quán)是指交易的一方(期權(quán)的持有者)擁有和約的權(quán)利，并可以決定是否執(zhí)行(交割)和約。如果愿意的話，和約的買(mǎi)方(持有者)可以聽(tīng)任期權(quán)到期而不進(jìn)行交割。賣(mài)方毫無(wú)權(quán)利決定合同是否交割。