新加坡VCC基金架構(gòu)從推出就異常火爆，備受投資者的青睞，這是為什么呢？VCC基金與開(kāi)曼SPC基金架構(gòu)類(lèi)似，VCC也是典型的傘形架構(gòu)基金。新加坡VCC具體是怎樣的架構(gòu)？相對(duì)于其他類(lèi)型的投資基金，有哪些關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)？我們來(lái)一一了解。

VCC架構(gòu)介紹
VCC 是一個(gè)嶄新的新加坡法律實(shí)體形式。它可用于各類(lèi)集體投資計(jì)劃，無(wú)論是封閉式基金（一般是風(fēng)投基金和私募股權(quán)基金） 或開(kāi)放式基金（一般是互惠基金和對(duì)沖基金）。
VCC可設(shè)立為獨(dú)立基金或傘式基金。它也可以只有單一一位股東，并因此可用于主-聯(lián)基金架構(gòu)，也可用于授予一個(gè)持有MAS 頒發(fā)的牌照，或者由MAS 監(jiān)管，又或者其是被豁免的金融機(jī)構(gòu)的基金管理人管理的單一家族理財(cái)室。架構(gòu)類(lèi)似的法律實(shí)體形式也存在于其它法域，例如英國(guó)的開(kāi)放式投資公司，盧森堡的可變資本投資公司，開(kāi)曼群島和英屬維爾京群島的分隔組合公司，香港的開(kāi)放式投資公司及格恩西島和澤西島的單元公司。

VCC基金的優(yōu)勢(shì)
根據(jù)新加坡ACRA(會(huì)計(jì)與公司管理局)介紹，VCC主要有以下5點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
1、VCC具有可變的資本結(jié)構(gòu)，在發(fā)行和贖回其股份方面具有靈活性。它可以從資本金中支付股息，因此基金經(jīng)理在履行股息支付義務(wù)方面具有一定的靈活性。
2、VCC可以設(shè)立為單體基金，也可以設(shè)立為有兩個(gè)或以上子基金的傘形基金，每個(gè)子基金持有獨(dú)立的資產(chǎn)和負(fù)債。對(duì)于傘形VCC的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，在傘形基金及其子基金可共用相同的服務(wù)提供商，有利于增加成本效益。
3、VCC可用于開(kāi)放式和封閉式基金策略。
4、基金經(jīng)理可以成立新的VCCs，或?qū)⑵洮F(xiàn)有的海外投資基金轉(zhuǎn)移到新加坡注冊(cè)為VCCs，從而使其具有類(lèi)似的結(jié)構(gòu)。即海外基金可以遷冊(cè)至新加坡，并成為VCC形式 。
5、VCCs股東登記冊(cè)無(wú)需公開(kāi)。但需要注意該登記冊(cè)必須在官方機(jī)構(gòu)要求提供時(shí)向其披露。

誰(shuí)可以發(fā)行VCC基金？
VCC基金在注冊(cè)時(shí)要求指定一名新加坡持牌(或豁免持牌)的基金管理人。如果要設(shè)立并管理VCC基金，第一步則是申請(qǐng)獲取新加坡基金管理人牌照。目前新加坡基金管理人牌照主要有以下幾種：
1、持牌基金管理公司；
2、注冊(cè)基金管理公司。

外資企業(yè)在新加坡落地為VCC的基本要求
1、提供擬設(shè)立的VCC名稱(chēng)，VCC辦公人員基本資料，有新加坡境內(nèi)注冊(cè)地址；
2、VCC需要設(shè)立董事會(huì)，其中至少一名董事在新加坡居住(新加坡公民/永久居民/工作準(zhǔn)證持有者，并取得新加坡人力部與新加坡移民局同意書(shū))，在新加坡有合法居住地址；
3、其中至少一名董事(可以與前述董事為同一人)為符合VCC法案的合格代表或者由管理人董事出任；
4、VCC必須指定新加坡持牌/注冊(cè)基金管理公司擔(dān)任管理人，并由常駐新加坡的基金經(jīng)理管理，該基金經(jīng)理須獲得MAS的授權(quán)或許可(或豁免注冊(cè))；
5、提供會(huì)計(jì)年度末財(cái)務(wù)信息；
6、提供擬設(shè)立的VCC公司章程/合伙協(xié)議；
7、提供經(jīng)過(guò)認(rèn)證的外資企業(yè)注冊(cè)地各類(lèi)注冊(cè)文件(公司章程、合伙協(xié)議、備忘錄等等)的復(fù)印件；
8、提供經(jīng)過(guò)認(rèn)證的外資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照(或類(lèi)似營(yíng)業(yè)執(zhí)照的文件)的復(fù)印件；
9、提供經(jīng)過(guò)認(rèn)證的兩份以上外資企業(yè)在注冊(cè)地的投資計(jì)劃復(fù)印件；
10、提供相關(guān)承諾書(shū)；
11、支付VCC規(guī)定費(fèi)用。

根據(jù)目前MAS發(fā)布的最近一次調(diào)研報(bào)告《新加坡資產(chǎn)管理公司-2021年調(diào)研》顯示，截至2022年10月14日，共有超過(guò)660個(gè)VCCs在新加坡注冊(cè)或重新注冊(cè)，用于不同的用途和基金策略。這些傘狀或獨(dú)立的VCCs，代表著1300多只子基金，由420家受監(jiān)管的基金管理公司管理。由此可見(jiàn)，VCC有多受歡迎。