美國是全球第一大經(jīng)濟體，全球公募基金規(guī)模排名第一實至名歸，但你知道排名第二的是哪個國家嗎？出乎意料不是英國德國法國等大國，而是一個小國家，盧森堡？為什么盧森堡能擁有全球第二大的公募基金管理規(guī)模呢？

盧森堡的基金環(huán)境優(yōu)勢
1、盧森堡是全球第八大金融中心，也是國際投資基金的中心，吸引了世界上65%的跨國基金在此聚集。
2、盧森堡基金有良好的基金生態(tài)系統(tǒng)，穩(wěn)定的社會環(huán)境，豐富的法律架構(gòu)等非常成熟且多元化的特性，能夠充分迎合投資者的需求。
3、基金生態(tài)系統(tǒng)方面，基金架構(gòu)備受國際投資者的采用及理解。在全球稅務機關打擊投資者利用出于避稅目的而設立的架構(gòu)及安排的大背景下，設立的基金投資及管理架構(gòu)在商業(yè)執(zhí)行上可行，且具備合理商業(yè)目的及經(jīng)濟實質(zhì)。
4、法律架構(gòu)上，盧森堡基金受益于歐盟的“產(chǎn)品護照制度”，可以在歐盟及歐洲經(jīng)濟區(qū)內(nèi)進行銷售。而非歐洲注冊或非盧森堡注冊的基金則受制于此制度，需要符合目標銷售地區(qū)有關基金銷售法規(guī)的要求，才可以在歐盟及歐洲經(jīng)濟區(qū)內(nèi)進行銷售。
5、盧森堡擁有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡，且其優(yōu)惠的國內(nèi)稅收制度符合《歐盟指令》。盧森堡的基金平臺在增加投資者的稅收成本的同時，還有機會減少投資回報的稅負。在一定程度上減輕了投資者的投資負擔。

盧森堡基金的類型
盧森堡有很多基金類型，選擇準確的基金很主要，盧森堡投資基金類型重要有2大類型，各自的特色如下：
1、可轉(zhuǎn)讓證券聚攏投資籌劃（UCITS）
UCITS第一部分，符合該法令規(guī)范的投資基金可持“歐洲護照”，在歐盟各地自由營銷。也就是說，基金一旦在某一歐盟國度成立，就能在歐盟全體成員國出售。這一方面節(jié)儉成本、縮短上市時光，另一方面也使得資產(chǎn)管理公司在歐洲大陸的經(jīng)銷才能大大加強。
2、另類投資基金（AIF）
非UCITS基金被列為另類投資基金，在盧森堡設立另類投資基金可以采取下列投資工具：
（1）UCITS第二部分
其規(guī)定項下的投資機構(gòu)需在每一個目的市場合在成員國審批，需盧森堡金融監(jiān)管委員會CSSF審批后方可發(fā)行相應基金，可面向公眾銷售，它不能獲得“歐洲護照”但它的可投資的資產(chǎn)類型、可采取的投資策略、風險疏散規(guī)定等方面的機動度更高。
（2）專業(yè)投資基金（SIF）
是一種對資深投資者特殊具有吸引力的工具。SIF法律容許基金快速投入到所有現(xiàn)有資產(chǎn)市場，而且風險疏散的限制也比擬機動，操作機動，面對機構(gòu)投資者、專業(yè)投資者或投資額達125萬歐元以上的投資者。它可通過資本、債務和隱蔽性融資工具進行融資。
（3）風險資本投資公司（SICAR）
風險資本投資公司，是專為私募股權和風險資本投資設計的受監(jiān)管、財政效力高的構(gòu)造。無投資多元化規(guī)矩，無貸款或杠桿限制，最低股本為100萬歐元，公司以債務或資產(chǎn)情勢進行風險投資，投資不必上市，由CSSF審批并受其監(jiān)管，其資產(chǎn)必需托管于某一盧森堡金融機構(gòu)。
（4）家族資產(chǎn)管理公司（SPF）
面向私人財產(chǎn)管理，并不要求股東之間存在家族關系。可通過有限責任公司、股份公司等情勢設立，實用于普通公司法，注冊不需事先審批。SPF投資規(guī)模可包含股份、基金、期貨券和構(gòu)造性金融產(chǎn)品等，但不得直接進行房地產(chǎn)投資、提供貸款或涉及其他公司管理，通常不進行任何情勢的商業(yè)運動，其股份不得公開發(fā)行。
（5）盧森堡控股公司（SOPARFI）
SOPARFI為盧森堡特有控股公司，除控股或業(yè)務，還可從事其他工商運動，如貸款（同一團體內(nèi)）、房地產(chǎn)、專利開發(fā)管理。它按一般商業(yè)注冊進行，其章程中擬定的工商運動需取得相應的營業(yè)執(zhí)照。
（6）保存型另類投資基金（RAIF）
RAIF區(qū)別于SIF和SICAR等受監(jiān)管基金，RAIF在發(fā)行前無須經(jīng)CSSF事先審批，這使得新基金可以快速設立并進入市場。其次，RAIF不受CSSF直接監(jiān)管，而是僅由其任命的另類投資基金管理人進行間接監(jiān)管。因此，RAIF架構(gòu)不僅能為投資者提供保障，同時還能讓基金管理人擴展其基金產(chǎn)品的出售市場。

盧森堡基金設立步驟
1、選擇靠譜的代理
基金設立屬于募資中最主要的環(huán)節(jié)。募資環(huán)節(jié)有瑕疵會影響基金的整個性命周期，因此選擇一家靠譜的律所，很主要。
2、選擇基金設立情勢
在盧森堡設立基金，本質(zhì)上是設立一個公司，因此要遵循公司法，不同情勢設立遵循的法規(guī)不一樣。
3、制訂投資策略
投資策略的不同，決議了基金文件中的內(nèi)容不同。
4、熟知基金重要的條款
基金的核心文件通常是指《有限合伙協(xié)定》。
5、須要什么水平的監(jiān)管
盧森堡在法律層面針對基金發(fā)起人的不同需求，提供了多種類型的基金情勢，以求做到“量體裁衣”。盧森堡常見的監(jiān)管方法有“不受”監(jiān)管，“半受”監(jiān)管和“完整”監(jiān)管。
6、聘用服務機構(gòu)
為了讓一個私募基金正常運營，通常須要的服務機構(gòu)有：托管行、中央行政管理公司、外部審計。
7、發(fā)行募資
在完成了以上所述的各步驟后，盧森堡私募基金便可正式發(fā)行募資。
8、搭建投資架構(gòu)
作為并購基金和信貸基金，目的資產(chǎn)所在地可能遍布世界各地。因此，基金經(jīng)常會針對每個項目搭設特別目標架構(gòu)，以確保在持有期內(nèi)，項目標分紅（利息）可以最大化返回到基金層面。
在盧森堡設立基金可以使得基金跑贏同業(yè)的機會得到提高，且放大了基金經(jīng)理、顧問和管理員獲取的利潤空間，而監(jiān)管條件的寬松使得基金容易成立。